به گزارش پول و تجارت، بازار ارز در نخستین روز پاییز با گپ منفی آغاز گردید اما در ادامه مسیر، نوسانی محدود میان دو کانال را تجربه کرد؛ عقب‌نشینی تا مرزهای حمایتی و سپس بازگشت‌های مقطعی به محدوده‌های بالاتر، تصویری از بازاری محتاط و در انتظار خبرهای تازه را رقم زد.
شروع آرام، پایان محتاطانه؛ خوانش نخست از نوسان روز
نرخ دلار معاملات امروز را با ۱۰۲ هزار و ۶۰۰ تومان آغاز کرد و در ادامه، هم‌زمان با بالا رفتن حجم دادوستدهای نقدی، به کانال ۱۰۳ هزار تومان قدم گذاشت. با این‌همه، جمع‌بندی روز تصویر دیگری نشان داد: ۱۰۳ هزار و ۴۵۰ تومان؛ یعنی یک‌هزار و ۱۵۰ تومان پایین‌تر از روز گذشته.
این دوگانه‌ی «اوج‌گیری درون‌روزی» و «افت نسبت به روز گذشته» دقیقاً همان وضعیتی هست که در روزهای پرابهام سیاسی تکرار خواهد گردید: بازار در لحظه به خبر واکنش نشان می‌دهد، اما در جمع روز، وزن عرضه سیاست‌گذار و عقب‌نشینی خریداران هیجانی کفه قیمت را سبک‌تر انجام می‌دهد.
مداخله هدفمند و فرونشستن هیجان؛ چرا شتاب صعودی شکست؟
تقاضای سفته‌بازانه در روزهای گذشته به‌تدریج فروکش کرده و هم‌زمان، عرضه هدفمند اسکناس از کانال‌های رسمی شدت گرفته هست. اثر ترکیبی این دو عامل دست‌کم در کوتاه‌مدت «شتاب‌گیری» را از روند صعودی گرفت و دامنه نوسان را به محدوده‌ای باریک‌تر فشرد. در چنین فضاهایی، نقش بانک مرکزی به‌وضوح دیدنی‌تر خواهد گردید؛ زیرا هر چه از شدت هیجان کاسته شود، سیگنال قیمتیِ عرضه بیشتر در تابلو دیده خواهد گردید و معامله‌گران به‌جای «تعقیب شایعه»، به «خوانش جریان سفارش‌ها» رجوع می‌کنند. نتیجه طبیعی این چرخش رفتاری، پراکندگی کمتر قیمت‌ها، عمق بیشتر در سطوح عرضه و قفل شدن نرخ در یک کریدور محدود هست.
بازار در انتظار جهت‌نمای سیاسی
بازار هم‌اکنون در کریدوری باریک بین ۱۰۲ تا ۱۰۳ هزار و چندصد تومان رفت‌وبرگشت انجام می‌دهد. این کریدور نه آن‌قدر پایین هست که فروشندگان را مطمئن کند «روند شکسته شده»، و نه آن‌قدر بالا که خریداران را به «دنبال‌کردن قیمت» ترغیب کند. حمایت‌های نزدیک همان کف‌هایی هستند که روز گذشته و امروز چندین بار لمس شدند و با ورود عرضه رسمی، فعلاً معتبر مانده‌اند.
در سوی مقابل، مقاومت‌های نزدیک به سقف‌های روز گذشته و پریروز گره خورده‌اند؛ جایی که با افزایش فروشنده‌های مقطعی و کاسته‌شدن از سفارش‌های هجومیِ خرید، بازار به‌جای جهش، به استراحت تمایل پیدا انجام می‌دهد. به بیان ساده، دلار در «محدوده تصمیم» ایستاده هست؛ جایی که خبر مسیر می‌دهد و سیاست‌گذار سرعت.
سه بازار، یک روایت اصلاحی/ همگرایی روایت‌ها چرا مهم است؟
در کنار بازار ارز، طلا و سکه نیز طی روزهای اخیر نشانه‌هایی از اصلاح نشان داده‌اند؛ هر کدام با منطق خود اما در یک روایت مشترک: تعادل‌خواهی پس از رالی. همگرایی این سه نمودار— اگر کامل و هم‌فاز نباشد—برای سیاست‌گذار به این معناست که سرریزی هیجان بین بازارها کاهش یافته و کانال‌های انتقال شوک موقتاً ضعیف‌تر شده‌اند.
برای معامله‌گر اما معنایش روشن‌تر هست: چشم به خبر، دست روی ترمز؛ یعنی کاهش اندازه پوزیشن‌ها، کوتاه‌تر شدن افق نگهداری و حساسیت بیشتر به سطوح تکنیکال.
سناریوی «بدون دستاورد از نیویورک»؛ تثبیت در کادر فعلی
در کوتاه‌مدت، متغیر سیاسی بیرونی—سفر و گفتگوها در نیویورک—جهت‌نمای اصلی بازار هست. اگر این رفت‌وآمدها به سیگنال روشنی ختم نشود و فضای سیاسی نه بهتر شود و نه بدتر، بازار ارز محتمل‌ترین مسیر را در همان کریدور فعلی طی انجام می‌دهد: نوسان محدود، تست مکرر حمایت‌ها و مقاومت‌های نزدیک و میل به حفظ تراز حول میانه‌ی امروز. در این سناریو، مداخله اسکناسی و انتظارات کنترل‌شده اجازه نمی‌دهند قیمت به‌سادگی از قاب خارج شود؛ مگر آنکه شوک بیرونی تازه‌ای به تابلوی معاملات برسد.
سناریوی «سیگنال مثبت و توافقی حداقلی»؛ شکست حمایت‌ها و اصلاح عمیق‌تر
اگر از نیویورک خبر مثبت غافلگیرکننده برسد—از جنس توافق حداقلی یا نقشه راه قابل‌اتکای تنش‌زدایی—معمولاً نخستین واکنش بازار افزایش میل به نقد کردنِ سودهای داغ هست. در چنین وضعیتی، «کف‌های حمایتیِ روز گذشته» می‌توانند با یک موج فروش هماهنگ شکسته شوند و بازار وارد فاز اصلاح عمیق‌تر گردد. پیامد عملی این رخداد عبور سریع از حاشیه پایینی کریدور و نشانه‌گیری محدوده‌های ۱۰۰ تا ۹۸ هزار هست؛ محدوده‌ای که هم روان‌شناختی اهمیت دارد و هم از منظر سیاست‌گذار قابل دفاع‌تر هست. در این مسیر، شیب افت نه خطی، که پله‌ای خواهد قرار دارای بود؛ هر پله با پاسخ عرضه رسمی و آرام‌گیری کوتاه، تا جایی که بازار تعادل تازه‌ای بیابد.
سناریوی «سایه خبر منفی»؛ بازگشت آزمون‌گرانه به سقف‌های دیروز
وجه دیگر، خبر منفی هست؛ از تشدید تنش کلامی تا اخلال در کانال‌های مالی. در این حالت، بازار به‌سرعت کشش صعودی دریافت می‌کند و برای آزمون دوباره‌ی سقف‌های اخیر آماده خواهد گردید؛ نخست در حوالی بسته روز گذشته و سپس در محدوده سقف‌های هفته جاری. اما تفاوت این موج با جهش‌های هیجانیِ پیشین در دو نکته هست: نخست، حضور پررنگ‌تر عرضه رسمی که اجازه نمی‌دهد قیمت «شیب بی‌مهار» بگیرد؛ دوم، حافظه تازه بازار که معامله‌گر را از تعقیب کورکورانه بازمی‌دارد. بنابراین حتی در سناریوی منفی، بازار برای عبور پایدار از سقف‌های تازه به حجم خبر و دوام ریسک نیاز دارد.
نقش سیاست‌گذار؛ از ابزار اسکناس تا مدیریت انتظارات
تصویر این روزها نشان می‌دهد سیاست‌های کنترلی بانک مرکزی بیش از گذشته در تابلو قابل ردیابی هست: از تزریق هدفمند اسکناس در نقاط فشار گرفته تا هم‌آهنگی بیشتر شبکه صرافی‌ها و پرهیز از سیگنال‌دهی ارزی ناسازگار در سایر حوزه‌ها. نتیجه این ترکیب، افت دامنه نوسان مؤثر، کاهش پاداش سفته‌بازانه و جابجایی وزن معاملات به سمت تقاضای واقعی هست. با این‌حال، تجربهبازار ارز ایران نشان داده که پایداریِ دستاوردها وقتی تضمین خواهد گردید که سیاست ارزی با سیگنال‌های مالی و دیپلماتیک همسو پشتیبانی شود؛ در غیر این صورت، بازار هر بار با یک شوک خبری، تستِ دوباره‌ی سقف‌ها را در دستور کار قرار می‌دهد.
در شرایطی که خبر بیرونی فرمان جهت می‌دهد و مداخله سرعت را تنظیم انجام می‌دهد، «پیش‌بینی دقیق» کمتر از «مدیریت ریسک دقیق» اهمیت دارد. برای واردکننده و صادرکننده، معنایش تنوع‌بخشی به زمان‌بندی تسویه‌ها و استفاده از پوشش‌های قراردادی هست؛ برای سرمایه‌گذارِ غیرحرفه‌ای، کوچک‌کردن اندازه موقعیت‌ها و پرهیز از دنبال‌کردن جهش‌ها؛ و برای نوسان‌گیر حرفه‌ای، تمرکز بر سطوح نزدیک به‌جای «هدف‌های دور» و ثبت سود مرحله‌ای به‌جای «انتظارِ کشدار». بازار فعلاً به قرائت خبر بیش از خواندن نمودار پاسخ می‌دهد؛ تا زمانی که یک خبر تعیین‌گر از نیویورک برسد.
بازار در «وقفه سیاست»
دلار امروز هم از اخبار سیاسی اثر گرفت و هم از سیاست‌های کنترلی؛ حاصل جمع اما ثبات نسبی در یک کریدور محدود قرار دارای بود. اگر سیگنال مثبت برسد، احتمال شکسته‌شدن کف‌های حمایتی نزدیک و حرکت پله‌ای به سمت ۱۰۰ تا ۹۸ هزار بالاست. اگر خبر خاصی نرسد، تثبیت در محدوده فعلی سناریوی غالب خواهد قرار دارای بود. و اگر سایه خبر منفی پررنگ شود، بازار آزمون دوباره‌ی سقف‌های اخیر را کلید می‌زند، هرچند با اصطکاک بیشترِ عرضه رسمی. در یک جمله: بازار ارز وارد وقفه سیاست شده هست؛ جایی که خبر مسیر را روشن انجام می‌دهد و سیاست‌گذار اجازه نمی‌دهد سرعت از کنترل خارج شود. اکنون، چشم‌ها به نیویورک هست و دست‌ها روی ترمز.
نوسان دلار میان دو کانال؛ تحلیلگران از «حمایت ۱۰۲» و «مقاومت ۱۰۴ هزار» می‌گویند
قیمت دلار آزاد معاملات امروز را با گپ منفی یک کانال پایین‌تر و در نرخ 103 هزار و 100 تومان بازگشایی کرد و در نیمه اول روز با ادامه مسیر نزولی به کانال 102 هزار تومان برگشت و تا سطح 102 هزار و 600 تومان عقب نشست و در نیمه دوم روز با تغییر روند صعودی گردید و دوباره به کانال 103 هزار تومان برگشت و در نرخ 103 هزار و 450 تومان معاملات را به پایان برد.
به باور تحلیلگران فنی، ۱۰۲ هزار تومان مهم‌ترین مرز حمایتی بازار هست که در صورت شکست می‌تواند راه را برای حرکت به سمت محدوده‌های ۱۰۱ هزار و حتی ۱۰۰ هزار تومان باز کند. در مقابل، مقاومت جدی در سطح ۱۰۴ هزار تومان دیده خواهد گردید و تنها عبور پایدار از این مرز هست که می‌تواند چشم‌انداز صعودی تازه‌ای را فعال کند.
کارشناسان نیز تأکید دارند که بازار در شرایط کنونی بیش از هر زمان دیگر به اخبار سیاسی و مداخلات سیاست‌گذار حساس هست و همین موضوع باعث شده دلار در یک «کریدور تصمیم» بین ۱۰۲ تا ۱۰۴ هزار تومان گرفتار شود. به گفته یکی از تحلیلگران، اگر خبر مثبت سیاسی یا تزریق پرحجم اسکناس تداوم یابد، احتمال تثبیت در کف‌های پایین‌تر وجود دارد، اما در صورت بروز تنش یا شوک جدید، آزمون دوباره مقاومت ۱۰۴ هزار تومان دور از ذهن نخواهد قرار دارای بود.
سقوط و بازگشت دلار هرات؛ تحلیلگران از «حمایت ۱۰۱٫۷» و «مقاومت ۱۰۳٫۵ هزار» می‌گویند
قیمت دلار هرات معاملات امروز را با گپ منفی 100 تومانی نسبت به آخرین نرخ معاملات فردایی، در کف کانال 104 هزار تومان آغاز کرد و با روند نزولی پله به پله با سه کانال کاهش تا سطح 101 هزار و 700 تومان پایین آمد و در نیمه دوم روز با حمایت از این سطح فاصله گرفت و وارد کانال 102 هزار تومان گردید و تا سطح 102 هزار و 900 تومان بالا رفت و در همین محدوده معاملات را به پایان برد.
به باور کارشناسان، ۱۰۱٫۷ هزار تومان مرز حمایتی اصلی بازار هرات هست و در صورت شکست آن، مسیر برای نزول به محدوده ۱۰۱ هزار و حتی ۱۰۰٫۵ هزار تومان باز خواهد گردید. در مقابل، سقف ۱۰۳٫۵ هزار تومان به‌عنوان مقاومت جدی شناخته خواهد گردید و عبور پایدار از آن می‌تواند فضای صعودی تا ۱۰۴ هزار و ۲۰۰ تومان را فعال کند.
تحلیلگران نیز تأکید دارند که شکل‌گیری کندل بازگشتی از محدوده ۱۰۱٫۷ هزار نشان می‌دهد بازار در حال تثبیت در یک محدوده نوسانی هست. در این شرایط، معاملات روزهای آینده بیشتر به «پایداری حمایت فعلی» و «آزمون مقاومت ۱۰۳٫۵ هزار» وابسته خواهد قرار دارای بود. به بیان دیگر، دلار هرات در کریدوری باریک میان ۱۰۱٫۷ تا ۱۰۳٫۵ هزار تومان گرفتار شده و تنها شکست هر یک از این مرزها می‌تواند جهت روند را به‌صورت معنادار مشخص کند.
نوسان درهم پس از گپ منفی
نیز قیمت درهم امارات معاملات را با گپ منفی 400 تومانی در کف کانال 28 هزار تومان استارت زد و تا میانه روز در همین نرخ و محدوده در معامله قرار دارای بود و در نیمه دوم روز با افزایش تا سطح 28 هزار و 200 تومان بالا رفت.
به گفته معامله‌گران فنی، سطح ۲۸ هزار تومان مهم‌ترین مرز حمایتی کوتاه‌مدت هست و مادامی که این سطح حفظ شود، احتمال شکل‌گیری بازگشت‌های مقطعی وجود دارد. در صورت ازدست‌رفتن این حمایت، بازار می‌تواند مسیر نزولی تا ۲۷ هزار و ۸۰۰ تومان را تجربه کند. در سمت مقابل، مقاومت اصلی در محدوده ۲۸ هزار و ۵۰۰ تومان دیده خواهد گردید و تنها شکست پرقدرت این سطح هست که می‌تواند سناریوی صعودی تازه‌ای را فعال کرده و نرخ را به سمت ۲۸ هزار و ۸۰۰ تومان هدایت کند.
معامله‌گران نیز تأکید دارند که رفتار امروز بازار نشان داد درهم در حال تشکیل کریدوری فشرده بین ۲۸ هزار تا ۲۸٫۵۰۰ تومان هست؛ جایی که خریداران و فروشندگان در انتظار یک محرک خبری یا سیگنال سیاستی برای خروج از این محدوده به سر می‌برند.
افزایش قیمت‌ها در بازار رسمی
امروز در بازار رسمی، قیمت دلار و یورو صعودی قرار دارای بود. دلار مبادله‌ای با افزایش محسوس نسبت به روز گذشته 71 هزار و 971 تومان نرخ‌گذاری گردید، و نرخ حواله دلاری، 69 هزار و 874 تومان در معامله قرار دارای بود. یورو نیز در بازار رسمی با افزایش به نرخ 84 هزار و 729 تومان رسید و نیز حواله یورویی 82 هزار و 261 تومان نرخ گذاری گردید و درهم رسمی نیز 19 هزار و 597 تومان و حواله آن 19 هزار و 26 تومان قیمت‌گذاری گردید.
دیدگاه‌ها