به گزارش پول و تجارت، بازار رمزارزها امروز با نوسان محدود آغاز گردید. بیت‌کوین در ابتدای معاملات در نرخ ۱۲۲ هزار و ۳۱۵ دلار قرار دارای بود و در ادامه با رشد جزئی تا ۱۲۲ هزار و ۷۵۰ دلار بالا رفت، اما سپس با اصلاح ملایم دوباره به کف کانال ۱۲۲ هزار دلار بازگشت.
در همین حال، شاخص ترس و طمع روی عدد ۵۹ ایستاده که محدوده‌ای خنثی اما متمایل به طمع هست؛ این افزایش نسبت به هفته گذشته، نشانه بازگشت اعتماد و ورود سرمایه‌گذاران نهادی به بازار تلقی خواهد گردید.
تتر نیز در دامنه ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار و ۷۰۰ تومان در نوسان قرار دارای بود و در لحظه نگارش گزارش با نرخ ۱۱۴ هزار و ۹۰۰ تومان معامله گردید. به این ترتیب، شکاف قیمتی بین دلار آزاد و تتر به حدود ۲۰۰ تومان رسیده و نشان می‌دهد که بازار داخلی رمزارزها وارد فاز ثبات نسبی شده هست.
ورود پرقدرت سرمایه نهادی از مسیر ETFها
مهم‌ترین سیگنال حمایتی بازار، ورود دوباره سرمایه به صندوق‌های قابل معامله (ETF) قرار دارای بود. روز گذشته، صندوق‌های بیت‌کوین نزدیک به ۹۸۵ میلیون دلار و صندوق‌های اتریوم حدود ۲۳۳ میلیون دلار جذب سرمایه داشتند. این ارقام حاکی از آن هست که مؤسسات مالی دوباره در حال بازگشت به بازار رمزارزها هستند و انتظار رشد تدریجی قیمت‌ها را دارند.
مایکل سیلور، مدیرعامل شرکت مایکرواستراتژی، نیز در تازه‌ترین اظهارنظر خود بار دیگر بر استراتژی نگهداری بلندمدت بیت‌کوین تأکید کرد و بیان کرد: «نوسان‌های کوتاه‌مدت اهمیتی ندارد، آینده از آنِ کسانی هست که بیت‌کوین را نگه می‌دارند.»
در سطح کلان، دولت السالوادور اعلام کرده که سیاست افزایش مداوم ذخایر بیت‌کوین را بدون محدودیت زمانی ادامه خواهد داد. این تصمیم، از دید فعالان بازار، نشانه‌ای از اعتماد واقعی به پایداری و نقش استراتژیک بیت‌کوین در اقتصادهای نوظهور هست.
تحلیل فنی بیت‌کوین؛ تثبیت در کانال ۱۲۲ هزار دلاری
از منظر تکنیکال، بیت‌کوین در حال تثبیت در محدوده‌ی ۱۲۲ هزار دلار هست. تحلیلگران می‌گویند تا زمانی که قیمت بالای این سطح بماند، چشم‌انداز میان‌مدت بازار همچنان صعودی خواهد قرار دارای بود. حمایت‌های کلیدی در ۱۲۲ هزار، ۱۲۰ هزار و ۸۰۰ و ۱۱۹ هزار و ۵۰۰ دلار قرار دارند و مقاومت‌ها در ۱۲۴ هزار و ۵۰۰، ۱۲۷ هزار و ۵۰۰ و سرانجام ۱۳۰ هزار دلار دیده خواهد گردید.
به باور تحلیلگران فنی، عبور و تثبیت بالای سطح ۱۲۴ هزار و ۵۰۰ می‌تواند آغازگر حرکت بعدی به سمت ۱۳۰ هزار دلار باشد، در حالی که شکست سطح ۱۲۲ هزار دلار نشانه‌ای از ورود به فاز اصلاح و بازگشت به سطوح پایین‌تر خواهد قرار دارای بود.
پیش‌بینی‌های بلندمدت؛ هدف ۱۶۵ هزار دلاری تا ۲۰۲۵
در گزارش تازه‌ی بانک جی‌پی مورگان پیش‌بینی شده که بیت‌کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ می‌تواند به سطح ۱۶۵ هزار دلار برسد. به گفته‌ی این بانک، دو عامل «رشد ورود سرمایه ETFها» و «هم‌حرکتی قیمت بیت‌کوین با طلا» موتور اصلی صعود در افق بلندمدت هستند.
از جهات دیگر، جفری کندریک، استراتژیست ارشد بانک استاندارد چارترد، هدف ۱۳۵ هزار دلار را برای پایان سال ۲۰۲۴ محتمل دانسته و تعطیلی احتمالی دولت آمریکا را عاملی برای افزایش تقاضا و رشد کوتاه‌مدت بازار عنوان کرده هست.
افزایش فعالیت ماینرها و بهبود چشم‌انداز تولید
در جبهه ماینینگ، آمارها نشان از افزایش فعالیت استخراج‌کنندگان دارد. شرکت Marathon Holdings در ماه سپتامبر ۷۳۶ بیت‌کوین تولید کرد که نسبت به ماه قبل ۴ درصد رشد داشته هست. نیز شرکت CleanSpark با استخراج ۶۲۹ بیت‌کوین و فروش ۴۴۵ واحد از آن‌ها به ارزش حدود ۴۹ میلیون دلار، ذخایر خود را به بیش از ۱۳ هزار بیت‌کوین رسانده هست.
به گفته کارشناسان، رشد تولید و هم‌زمان نگهداری بخشی از بیت‌کوین استخراج‌شده، نشان‌دهنده‌ی چشم‌انداز مثبت ماینرها نسبت به آینده قیمت‌ها هست.
تتر؛ شاخص ثبات در بازار داخلی
در بازار داخلی، تتر با نوسان محدود میان ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار و ۷۰۰ تومان، نقش شاخص ثبات بازار را ایفا انجام می‌دهد. تحلیلگران فنی می‌گویند حمایت نخست تتر در سطح ۱۱۴ هزار تومان قرار دارد و از دست رفتن آن احتمال افت تا ۱۱۳ هزار و ۵۰۰ تومان را افزایش می‌دهد. در سمت مقابل، مقاومت‌های مهم در ۱۱۵ هزار و ۵۰۰، ۱۱۶ هزار و ۱۱۶ هزار و ۵۰۰ تومان تعریف می‌شوند و عبور از آن‌ها می‌تواند نشانه بازگشت خریداران باشد.
ثبات نسبی دلار آزاد در کف کانال ۱۱۵ هزار تومان و هم‌جهتی تتر با آن، به گفته فعالان بازار، بیانگر تعادل نسبی در عرضه و تقاضا و کاهش هیجانات کوتاه‌مدت هست.
محدودیت خرید سالانه ۵ هزار دلار استیبل‌کوین از سوی بانک مرکزی
بانک مرکزی با تصمیمی تازه، سقفی سخت‌گیرانه برای خرید و نگهداری استیبل‌کوین‌ها تعیین کرده هست. بر اساس بخش‌نامه جدید، هر فرد تنها مجاز هست در طول یک سال حداکثر ۵ هزار دلار استیبل‌کوین خریداری کند و نگهداری بیش از ۱۰ هزار دلار از این دارایی‌ها در صرافی‌های داخلی ممنوع هست. این تصمیم که به‌صورت ناگهانی و بدون اطلاع‌رسانی قبلی اجرا گردید، با واکنش تند فعالان حوزه رمزارز و کاربران شبکه‌های اجتماعی روبه‌رو شده هست. در شرایطی که تورم بالا و کاهش ارزش ریال مردم را به سمت دارایی‌های جایگزین چون طلا و رمزارز سوق داده، چنین محدودیتی برای بسیاری نوعی «مجازات پس‌انداز ارزی» تلقی خواهد گردید.
به باور تحلیلگران، سیاست‌های دستوری از این جنس نه‌تنها مانع خروج سرمایه از کشور نمی‌شوند، بلکه بازارهای غیررسمی و واسطه‌گری پنهان را تقویت می‌کنند. تجربه سال‌های گذشته نشان داده هر بار که سیاست‌گذار مسیر قانونی مبادلات ارزی یا رمزارزی را محدود کرده، بازار سیاه، اجاره کارت ملی، خریدوفروش حساب و انتقال سرمایه به کیف‌پول‌های شخصی افزایش یافته هست. در واقع، این سیاست‌ها نه ریشه‌ی مشکل را هدف می‌گیرند و نه مانع از افت اعتماد عمومی می‌شوند، بلکه تنها ظاهر مسئله را تغییر می‌دهند.
کارشناسان اقتصادی تأکید می‌کنند که مشکل اصلی نه در رمزارزها، بلکه در ساختار اقتصادی کشور هست؛ تورم مزمن، سیاست‌های پولی ناکارآمد و نوسان‌های پی‌درپی نرخ ارز، مردم را به سمت دارایی‌های دیجیتال سوق داده هست. در حالی که نهاد ناظر انگیزه کاربران را «سفته‌بازی و خروج سرمایه» می‌داند، واقعیت بازار نشان می‌دهد که اکثریت کاربران برای حفظ ارزش دارایی خود به استیبل‌کوین‌ها پناه می‌برند. تا زمانی که اصلاحات اساسی در اقتصاد کلان انجام نشود، تعیین سقف برای خرید تتر یا سایر استیبل‌کوین‌ها فقط موجب گسترش بازار غیررسمی و آسیب بیشتر به مردم عادی خواهد گردید.
شاخص ترس و طمع؛ از رکود به طمع محتاطانه
شاخص ترس و طمع امروز با عدد ۵۹، نسبت به هفته‌ی گذشته که عدد ۳۴ ثبت شده قرار دارای بود، رشد چشمگیری داشته هست. این افزایش ۲۵ واحدی، نشان‌دهنده‌ی بازگشت امید و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به خرید هست. به باور تحلیلگران رفتاری، عبور شاخص از عدد ۶۰ می‌تواند تأییدگر آغاز موج جدید صعودی در بازار باشد.
در همین حال، ثبات اونس جهانی طلا در نرخ ۳۸۸۶ دلار و افت شاخص دلار آمریکا نیز به‌عنوان عوامل حمایتی از دارایی‌های ریسکی مانند رمزارزها عمل کرده‌اند.
حمایت مالیاتی و سیگنال مثبت از واشنگتن
یکی از خبرهای اثرگذار هفته مربوط به تصمیم اخیر سازمان مالیات آمریکا (IRS) هست که طبق آن، شرکت‌های بزرگ دارنده رمزارز شامل مایکرواستراتژی و Marathon Holdings به‌طور موقت از پرداخت مالیات بر سود تحقق‌نیافته دارایی‌های دیجیتال خود معاف شدند. کارشناسان این تصمیم را گامی در جهت پذیرش تدریجی رمزارزها در ساختار مالی رسمی آمریکا دانسته‌اند.
بازار در فاز تثبیت صعودی
به‌طور کلی، بازار رمزارزها اکنون در فاز تثبیت صعودی قرار دارد. بیت‌کوین در محدوده ۱۲۲ هزار دلار در حال استراحت هست و تتر نیز در محدوده ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار و ۵۰۰ تومان نوسان انجام می‌دهد. ثبات دلار آزاد، ورود دوباره سرمایه به ETFها و آرامش نسبی در بازار داخلی، همگی نشانه‌هایی از بازگشت تعادل و کاهش هیجان در معاملات هستند.
تحلیلگران معتقدند تا زمانی که بیت‌کوین بالای سطح ۱۲۲ هزار دلار بماند و شاخص ترس و طمع در محدوده بالای ۵۵ تثبیت شود، احتمال ادامه مسیر صعودی وجود دارد. در مقابل، شکست حمایت‌های کلیدی می‌تواند بازار را وارد فاز اصلاح موقت کند. در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار «متعادل و آرام»، و چشم‌انداز میان‌مدت همچنان «صعودی» ارزیابی خواهد گردید.
دیدگاه‌ها