درآمد شهریور بورسی ها رکورد جدیدی ثبت کرد؛ سال درخشان شوینده‌ها/خودروسازان جاماندند

کاهش محدودیت‌های انرژی در کنار افزایش قیمت دلار، سبب گردید تا صنایع بورسی، صحنه‌ای جذاب را از عملکرد خود در ششمین ماه سال به نمایش بگذارند. درآمد بیش از 380نماد شرکت‌های تولیدکننده از 448همت عبور کرد تا رکورد تازه‌ای به ثبت برسد. این میزان فروش ریالی حتی بالاتر از درآمد بورسی‌ها در اسفند سال گذشته بوده هست. درآمد شهریورماه در مقایسه با شهریور سال قبل، با رشد 61درصدی مواجه شده که در مقایسه با تورم عمومی کشور، رقم قابل‌توجهی هست. هرچند، این رشد درآمدی را امکان دارد «جبران گذشته تلخ» نام‌گذاری کرد. با این حال، سطح فروش تابستان در مقایسه با فصل مشابه سال قبل، افزایش 46درصدی و درآمد 6ماهه اول سال نسبت به 6ماه مشابه سال قبل، رشدی 40درصدی داشته هست. در این میان، صنایعی نظیر اوره، خودرو، کانی فلزی، شوینده و قند و شکر خوش درخشیدند. از این‌رو انتظار می‌رود گزارش‌های تابستان که تا نیمه پاییز راهی کدال خواهند گردید، متفاوت‌تر و قوی‌تر از گزارش فصول قبل باشند.

 تنفس مصنوعی فولادی‌ها

شرکت‌های فولادی درحالی با رشد 43درصدی درآمد همراه شدند که بخش بزرگی از این افزایش فروش را مدیون احیای تولید پس از کاهش محدودیت‌های انرژی هستند. ظاهراً پاییز فصل خوبی برای صنایع انرژی‌بر نظیر فولاد و سیمان باشد. هرچند رشد قیمت دلار رقابت در چندین از محصولات فولادی را در بورس کالا افزایش داده هست. با وجود رقابت محدود در شمش فولاد، ورق‌ها و میلگرد رقابت بالاتری دارند. همچنان با وجود رشد بالای درآمد در ماه‌های اخیر در بلندمدت فولادی‌ها در برابر صنایع بزرگ عقب مانده‌اند.

فجر، فنورد در کنار ارفع و فغدیر بهتر از سایر نمادها عمل کردند. به‌خصوص آن که فرود و فجر به خاطر رقابت بالای محصولات خود با P/E پایین‌تری مورد معامله قرار می‌گیرند. در میان فولادی‌ها P/Eزیر 3واحد به وفور یافت خواهد گردید. اما بر اساس گزارش‌ها و عملکرد احتمالی امکان دارد گزینه‌های محدودی را برگزید.

رقابت برای فلزات گرانبها

در میان محصولاتی که در رینگ صنعتی تالار نقره‌ای مورد معامله قرار می‌گیرند، فلزات گرانبها، بالاترین رقابت را داشتند. کاتد مس و شمش روی شامل محصولاتی هستند که مورد توجه واقع شدند. گروه فلزات گرانبهای غیرآهنی گزارش‌های قوی را راهی کدال کردند. این صنعت با رشد 91درصدی درآمد نسبت به شهریور سال قبل، فروش ریالی خود را به 31همت رساند. نیز درآمد تابستان نیز در مقایسه با تابستان قبل، 60درصد بهتر شده هست. فسوژ، در کنار فاسمین و فنوال وضعیت بهتری را در مقایسه با سایر همگروهی‌های خود دارند.

 رونق سیمانی‌های مرزی

صنعت سیمان، همچنان محصولات خود را با رقابت بالایی در بورس کالا به فروش می‌رساند. به طوری که با کاهش محدودیت‌های انرژی در این صنایع حال و روز این صنعت همچنان بهتر از سایرین هست. هرچند با رشد قیمت دلار، تولیدکنندگان سیمانی که موفق شوند محصولات خود را به خارج از مرزها صادر کنند، سرمایه‌گذاران را به پرداخت پرمیوم بالاتر ترغیب خواهند کرد. سیمانی‌های شرق و شمال شرق کشور هم‌اکنون کارنامه عملکرد بهتری دارند. سیمانی‌ها در شهریورماه درآمد 8.4همتی ساختند تا سطح درآمد خود را در مقایسه با سال قبل، 55درصد افزایش دهند. با این حال، درآمد تابستان این صنعت 68درصد در مقایسه با تابستان قبل بهتر شده و در مقیاس 6ماهه نیز رشد 73درصدی فروش ریالی را به نمایش گذاشته‌اند.

 سقاین، سرود و سبهان در کنار سمازن، ساراب و ساروج ضمن ارائه گزارش خوب P/E زیر 6واحد دارند. از میان نمادهای سیمانی، نمادهایی با P/E زیر 6 با فراوانی بالایی وجود دارد. نظر به فاز رشدی درآمد و سودآوری صنعت سیمان امکان دارد نمادهای یادشده را با اطمینان بالاتری در لیست «بررسی بیشتر» تحلیلگران قرار داد.

عیار بالای سنگ‌آهنی‌ها

صنعت سنگ آهن به سبب کاهش محدودیت‌ و قطعی‌های برق در کنار رشد قیمت دلار، موفق گردید تا درآمدهای بالایی را به ثبت برساند. به طوری که این صنعت در شهریورماه با رشد بیش از 73درصدی، درآمد خود را از 31همت عبور داد. نیز درآمد صنعت در تابستان نیز در مقایسه با تابستان قبل، بهبود چشم‌گیری را تجربه کرده هست. این صنعت برخلاف فصول گذشته، احتمالا موفق خواهد گردید تا سودآوری بهتری را به رخ بازار بکشاند. اما عملکرد کگهر و کچاد جای دفاع بیش‌تری دارد. این دو نماد با P/E نزدیک 4قرار دارند و نظر به ریسک بالای صنعت و بازار می‌توانند در زمره نمادهای مورد بررسی تحلیلگران بنیادی قرار گیرند.

 احیای پتروشیمی‌ها؟

پتروشیمی‌های بورسی با کاهش قطعی و بازگشت به مدار تولید موفق شدند تا درآمد خود را افزایش دهند. با این حال، به خاطر عدم رقابت محصولات پتروشیمی و عدم رشد قیمت دلار موثر بر آن‌ها، سطح درآمد آنها رشد قابل‌توجهی را تجربه نکرده هست. با این حال، صنعت پتروشیمی با رشد 42درصدی درآمد مواجه شده و در مقیاس فصل تابستان و شش‌ماهه نیز افزایش فروش مشابهی را تجربه کرده هست. 

انتظار می‌رود طی فصول آینده با بهبود قیمت دلار توافقی، رقابت بر محصولات شیمیایی نیز افزایش یابد. هرچند گروه اوره به طور جداگانه افزایش درآمد 118درصدی را در شهریور امسال نسبت به شهریور سال گذشته نشان داده هست. از بین تولیدکنندگان اوره، کرماشا و شیراز ضمن P/E مناسب گزارش خوبی را راهی کدال کردند. از سویی دیگر زاگرس کارنامه درخشان‌تری از بین متانولی‌ها نشان داده و شصدف نیز از گروه دوده در تیررس قرار دارد. شیران، جم‌پیلن، شکلر و پارس نیز از سایر پتروشیمی‌ها بهتر عمل کرده‌اند.

چرخ روان‌کارها چرخید

روانکارها به عنوان صنعت پایین‌دست پالایشی‌ها موفق شدند تا گزارش‌های بهتری را تحویل سامانه کدال بدهند. این صنعت با رشد 52درصدی درآمد در شهریور مواجه گردید و در تابستان و 6ماهه نیز کارنامه خوبی دارد. شبهرن و شنفت ضمن P/E آینده‌نگر زیر 6 بالاترین رشد درآمدی در شهریورماه را داشتند که می‌توانند در پرتفوی سهامداران وزن نسبتا خوبی را به خود اختصاص دهند.

 جاماندگی خودروسازان

نمادهای فعال در صنعت خودرو بازار سهام از ابتدای سال جاری تا پایان شهریور ماه بازدهی منفی 7درصدی را نصیب سهامداران خود کردند. این در حالی هست که شاخص کل بورس تهران در همین مدت با کاهش 6درصدی همراه شده هست. بنابراین نمادهای خودروساز بورسی نسبت به کلیت بازار عملکرد ضعیف‌تری از خود به نمایش گذاشته‌اند. در ششمین ماه سال جاری درآمد فروش خودروسازان بورسی به میزان 73هزار و 674میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با شهریور سال گذشته افزایش 94درصدی را تجربه کرده هست. مقایسه فروش شهریور ماه این صنعت با میانگین سال جاری نیز نشان می‌دهد که درآمد خودروسازان در این ماه 51درصد نسبت به متوسط سال بهتر شده هست. در بازه شش‌ماهه، میزان فروش شرکت‌های تولیدکننده خودرو بازار سرمایه به میزان 291هزار و 915میلیارد تومان بوده که در مقایسه با شش‌ماهه نخست سال 1403 افزایش 37درصد تجربه کرده هست. 

در فصل تابستان که یک فصل پر فروش برای این صنعت محسوب خواهد گردید، خودرویی‌ها 166هزار و 839میلیارد تومان فروش به ثبت رساندند که در مقایسه با تابستان سال گذشته بهبود 48درصدی داشته هست. در میان شش تولیدکننده خودرو بازار سهام، دو نماد «خدیزل» و نیز «ناما» در سال جاری عملکرد بهتری نسبت به هم‌گروهی‌های خود به ثبت رسانده‌اند. 

درآمد شرکت «خدیزل» در مقیاس شش‌ماهه 151درصد نسبت به شش ماه نخست سال گذشته افزایش تجربه کرده هست. شرکت «ناما» نیز در تابستان امسال توانست 176درصد فروش خود را نسبت به تابستان 1403 جهش دهد.

 دارویی‌های کم‌ریسک

صنعت دارو باتوجه به ماهیت محصولات تولیدی، همواره به‌عنوان یک صنعت کم‌ریسک و مناسب برای بازه بلندمدت شناخته خواهد گردید. هرچند که پیک فروش این صنعت در نیمه دوم سال هست، طی شش‌ماهه نخست امسال شرکت‌های تولیدکننده داروی بورسی بازدهی 4درصد نصیب سهامداران خود کردند که در قیاس با کلیت بازار سهام عملکرد مطلوبی محسوب خواهد گردید. در ششمین ماه سال جاری، فروش داروسازان بازار سهام به میزان 15هزار و 500میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با شهریور سال گذشته بهبود 72درصد تجربه کرده هست.

به علاوه، مقایسه فروش شهریور ماه صنعت دارو با میانگین سال جاری نیز حکایت از بهبود 15درصد درآمد این صنعت در این مقیاس دارد. در اسکیل شش‌ماهه، ظرف شش ماه نخست سال جاری میزان درآمد دارویی‌ها 81هزار‌میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با شش ماه ابتدای سال گذشته 42درصد بهبود تجربه کرد.

در دومین فصل سال جاری، میزان درآمد داروسازان 43هزار و 362میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به تابستان سال قبل افزایش 53درصد و در قیاس با بهار امسال 15درصد بهتر شده هست. از میان 37نماد داروساز بازار سهام، «شرکت «کی بی‌سی» در سال جاری عملکرد درخشانی از خود به نمایش گذاشته هست. این شرکت در شش‌ماهه نخست سال جاری توانست فروش خود را با 507درصد افزایش نسبت به دوره مشابه سال قبل به 441میلیارد تومان افزایش دهد. در سه‌ماهه تابستان نیز فروش این شرکت با افزایش یک‌هزار و 712درصد همراه شده و به میزان 338میلیارد تومان به ثبت رسیده هست.

 سال درخشان شوینده‌ها

سال جاری برای شرکت‌های تولیدکننده شوینده، یک‌سال درخشان چه از منظر درآمدی و چه از لحاظ سودآوری قرار دارای بود. بازدهی شش‌ماهه نخست شرکت‌های تولیدکننده محصولات شوینده به‌میزان 18درصد به ثبت رسید که در مقایسه با نماگر اصلی بورس تهران 24درصد بازدهی بهتری برای سهامداران خود به ثبت رسانده هست. در ششمین ماه سال جاری میزان فروش شوینده‌ها 5هزار و 672میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با شهریور 1403 افزایش 108درصد تجربه کرده هست. مقایسه فروش ششمین ماه سال جاری با میانگین سال حکایت از بهبود 32درصدی درآمد شرکت‌های شوینده در سال جاری دارد.

در بازه شش‌ماهه، طی سال جاری میزان درآمد شوینده‌ها 25هزار و 878میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به شش ماه نخست سال قبل افزایش 85درصد تجربه کرده هست. در سه‌ماهه تابستان میزان درآمد شرکت‌های تولیدکننده شوینده بورس تهران به میزان 15هزار و 908میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با تابستان سال قبل افزایش 111درصد و نسبت به بهار امسال 60درصد جهش درآمدی تجربه کرده هست. از میان هفت تولیدکننده محصولات شوینده بازار سرمایه، «پاکشو» بهترین عملکرد را از خود به نمایش گذاشته هست. این شرکت در بازه شش‌ماهه سال جاری موفق گردید درآمد خود را 110درصد نسبت به شش ماه نخست سال قبل افزایش دهد. در تابستان نیز درآمد این شرکت نسبت به تابستان سال قبل و بهار امسال به‌ترتیب 171 و 110درصد رشد تجربه کرده هست.

تقلیل درآمدی کاشی‌سازان

تولیدکنندگان کاشی‌ و سرامیک بازار سهام در سال جاری وضعیت خوبی را پشت سر نگذاشتند. سهامداران این گروه از بازدهی بازار جا مانده‌اند. این صنعت در شش ماه نخست امسال با نزول 15درصد همراه گردید که نسبت به بازدهی بورس تهران 9درصد عملکرد ضعیف‌تری محسوب خواهد گردید. درآمد کاشی‌سازان در شهریور ماه امسال به میزان یک‌هزار و 175میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با شهریور سال قبل 87درصد افزایش تجربه کرده هست. میزان درآمد گروه کاشی‌سرامیک بازار سهام در شهریور ماه امسال نسبت به میانگین سال جاری 43درصد افزایش و در مقایسه با مرداد ماه 31درصد رشد به ثبت رسانده هست. در بازه شش‌ماهه، فروش کاشی‌سازان بازار سهام به میزان 4هزار و 914میلیارد تومان بوده که نسبت به شش‌ماهه ابتدای سال گذشته 42درصد بهتر شده هست.

در مقیاس فصلی، طی دومین فصل سال جاری میزان فروش شرکت‌های کاشی‌سرامیک بورس تهران 2هزار و 848‌میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با تابستان سال گذشته 65درصد افزایش تجربه کرده هست. در سال جاری از میان شش تولیدکننده کاشی بازار سرمایه، «کپارس» عملکرد بسیار خوبی از خود به نمایش گذاشته هست. این شرکت در شش ماه نخست امسال 888میلیارد تومان فروش به ثبت رساند که در مقایسه با شش ماه ابتدایی سال قبل 79درصد جهش یافته هست. در سه‌ماهه تابستان سال جاری میزان درآمد کاشی‌سرامیک‌های بورس تهران 519میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با تابستان سال گذشته 95درصد و نسبت به بهار امسال 41درصد بهتر شده هست.

 مخابراتی‌های جامانده

شرکت‌های حوزه ارتباطات بازار سهام در سال جاری با نزول قیمتی 9درصد همراه شدند که نسبت به کلیت بازار سهام 3درصد عملکرد ضعیف‌تری محسوب خواهد گردید. در ششمین ماه سال جاری میزان درآمد گروه ارتباطات بورس تهران به میزان 9هزار و 93میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با شهریور سال قبل 29درصد بهتر شده هست. مقایسه درآمد شهریور این صنعت با مرداد ماه و میانگین سال جاری حکایت از بهبود صفر و 9درصدی دارد که عملکرد چندان مناسبی برای صنعت ارتباطات محسوب نمی‌شود.

در سه‌ماهه تابستان سال جاری درآمد شرکت‌های ارتباطات بورس تهران 26هزار و 106میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به تابستان سال گذشته و بهار امسال افزایش 26 و 9درصدی داشته هست. طی شش ماه ابتدای سال جاری درآمد شرکت‌های حوزه ارتباطات 24درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافته و درآمد این صنعت به 50هزار‌میلیارد تومان بهبود یافت. از میان پنج شرکت مخابرات بورسی، «اخابر» بهترین عملکرد را از خود به نمایش گذاشته هست. در شش‌ماهه سال جاری میزان درآمد مخابرات به میزان 8هزار‌میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با مدت مشابه سال گذشته 40درصد بهتر شده هست.

رونق درآمدی تایرسازان

گروه تایر بورس تهران در سال جاری بازدهی منفی 8درصد نصیب سهامداران خود کرد که در مقایسه با نماگر اصلی بورس تهران 2درصد عملکرد ضعیف‌تری از خود به نمایش گذاشته هست. در شهریور ماه فروش صنعت لاستیک و پلاستیک به میزان 4هزار و 883میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با شهریور سال قبل افزایش 61درصد تجربه کرده هست. مقایسه فروش تایرسازان در ماه شهریور نسبت به میانگین سال جاری و مرداد ماه به‌ترتیب افزایش 15 و 10درصد نسبت به مدت مشابه به ثبت رسانده هست. در سه‌ماهه تابستان سال جاری درآمد گروه لاستیک و پلاستیک بورس تهران 13هزار و 653میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با تابستان سال گذشته 44درصد بهتر شده هست.

در مقیاس شش‌ماهه، درآمد تایرسازان به میزان 25هزار و 564میلیارد تومان به ثبت رسیده هست که نسبت به شش ماه نخست سال 1403 رشد 34درصد در درآمد تایرسازان بازار سهام رقم خورده هست. در سال جاری دو شرکت «پیزد» و «پاسا» بهترین عملکرد را به‌لحاظ بهبود درآمد تجربه کرده‌اند. درآمد شرکت «پیزد» در شش‌ماهه امسال 3هزار و 447میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با مدت مشابه سال گذشته افزایش 71درصد تجربه کرده هست. میزان فروش نماد «پاسا» در تابستان امسال 1هزار و 270میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به تابستان سال گذشته 94درصد جهش تجربه کرده هست.

 سال پررونق شکری‌ها

گروه قندوشکر بازار سهام از ابتدای سال جاری تا انتهای شهریور ماه نزول 3درصد به ثبت رسانده هست. همین امر موجب گردید تا نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت در محدوده 6.1واحد قرار دارد که نسبت به میانه تاریخی 3.2واحد پایین‌تر هست و این به‌معنای ارزنده بودن قیمت فعلی نمادهای قندوشکر بازار سهام هست. در ششمین ماه سال جاری میزان فروش قندوشکری‌ها 1هزار و 473میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با شهریور سال گذشته 119درصد بهتر شده هست. با این حال مقایسه درآمد شهریور ماه این صنعت با مرداد ماه و نیز میانگین سال جاری حکایت از بهبود 5 و نزول 3درصدی دارد. در دومین فصل سال جاری میزان درآمد گروه قندوشکر بورس تهران 5هزار و 470میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به تابستان سال گذشته 96درصد و در قیاس با بهار امسال 49درصد جهش یافت. در مقیاس شش‌ماهه، میزان فروش قندوشکری‌ها 9هزار و 152میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به شش‌ماهه ابتدایی 1403 بهبود 85درصد تجربه کرده هست. در میان 12 نماد تولیدکننده قندوشکر بازار سرمایه، «قشهد» بهترین عملکرد را به‌لحاظ جهش درآمد تجربه کرده هست. این شرکت در شش ماه ابتدای سال جاری موفق گردید درآمد خود را هزار و 73درصد نسبت به مدت مشابه بهبود بخشد.