ظرفیت بالای بازار بیمه اتکائی منطقه منا علارغم چالش‌های فزاینده

در شرایطی که بیمه‌گران اتکایی منطقه منا با موجی از ریسک‌های فزاینده، از تورم و بدهی‌های دولتی گرفته تا فجایع طبیعی و بحران‌های ژئوپلیتیک روبرو هستند، گزارش ای.ام.بست نشان می‌دهد که این بازار نه تنها دوام آورده، بلکه با ورود سرمایه‌های جدید، ظرفیت رقابتی خود را نیز تقویت کرده هست.؛

به گزارش پول و تجارت، ای.ام.بست، شرکت رتبه‌بندی اعتباری و ارائه‌دهنده اطلاعات بازار بیمه، گزارش می‌دهد که بیمه‌گران اتکایی فعال در خاورمیانه و شمال آفریقا (MENA)1 با فضایی پیچیده و دشوار روبرو هستند.

طبق بررسی ای.ام.بست، فعالان بازار این منطقه باید با افزایش بلایای طبیعی، نوسان قیمت نفت، تنش‌های ژئوپلیتیک، افزایش بدهی دولتی و تورم مستمر، دست و پنجه نرم کنند.

علیرغم این فشارها، گزارش ای.ام.بست تأکید انجام می‌دهد که منطقه منا همچنان سرمایه عمده‌ای را در بخش اتکایی جذب انجام می‌دهد و ظرفیت‌های جدید نیز به صورت مستمر، در حال ورود به بازار هستند و فرصت‌های فراوانی را برای بیمه‌گران فراهم می‌کنند که بتوانند ریسک‌ها را مدیریت نمایند.

این گزارش خاطرنشان انجام می‌دهد که قیمت‌ها در سراسر منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا، همچنان ثابت مانده هست که نشان‌دهنده واکنش بازار جهانی به افزایش تورم در ادعاهای خسارت و افزایش فراوانی زیان‌های عمده‌ی ناشی از عوامل انسانی و آب و هوایی هست.

نیز، این شرکت رتبه‌بندی اشاره انجام می‌دهد که شرایط اقتصادی محلی و تنش‌های ژئوپلیتیک، نقش برجسته‌ای در شکل‌دهی به راهبرد‌های تجاری و تاب‌آوری عملیاتی ایفا می‌کنند.

طبق این گزارش، ریسک‌های ژئوپلیتیکی طی اوایل سال ۲۰۲۵، تشدید گردید و باعث گردید تا شرکت‌های بیمه و بیمه اتکایی، میزان ریسک‌پذیری کشورها را دوباره ارزیابی کنند.

در حالی که انتظار می‌رود فضای حاکم بر منطقه، به خاطر استثنائات جنگ و عوامل بیمه‌ای۲ تعریف‌شده در بیمه‌نامه، اثر مستقیم محدودی بر صنعت بیمه داشته باشد، گزارش ای.ام.بست خاطرنشان انجام می‌دهد که بیمه‌گران اتکایی به طور فعال، نوسانات احتمالی را از طریق تنوع‌بخشی به دارایی‌ها و پرتفوی‌های بیمه‌گری۳، حفظ نقدینگی کافی و بررسی مستمر تحمل خود دربرابر ریسک‌های بالا، مدیریت می‌کنند.

ای.ام.بست تأکید انجام می‌دهد که خسارات ناشی از بلایای طبیعی، تأثیر عمیقی بر رویه‌های معمول بازار داشته هست. رویدادهایی همچون زلزله فوریه ۲۰۲۳ در ترکیه و سوریه و نیز سیل باران‌زای۴ آوریل ۲۰۲۴ در امارات متحده عربی، باعث شده هست تا ریسک فجایع در منطقه، به ویژه در نواحی که پیش‌تر میزان مواجهه با آنها دست کم گرفته می‌شد، مجدداً ارزیابی شود. گزارش مذکور نشان می‌دهد، این رویدادها، قیمت‌ بیمه اتکایی را افزایش داده هست، به ویژه در بخش بیمه‌های اموال، مهندسی و انرژی که به شدت به بازار بیمه اتکایی وابسته هستند.

در واکنش به این وضعیت، بیمه‌گران اتکایی منطقه‌، شرایط قراردادها را سخت‌‌تر کرده‌اند، نقاط شروع پوشش۵ را افزایش داده‌اند، کارمزد‌های مشارکت در سود۶ و پوشش رویدادها را محدود نموده‌اند و ظرفیت نگهداری‌۷ را برای دوره‌های بازگشت۸ طولانی‌تر، بالا برده‌اند. ای.ام.بست تشریح انجام می‌دهد که این اقدامات، اگرچه در سال ۲۰۲۵ کمی تعدیل گردید، اما نشان‌دهنده تلاشی آگاهانه برای محافظت از حاشیه سود بیمه‌گری۹ در بحبوحه افزایش ریسک فجایع و فشارهای تورمی هست.

نیز، این شرکت رتبه‌بندی اشاره انجام می‌دهد که بیمه‌گران اتکایی منطقه‌ در حال سرمایه‌گذاری در مدل‌سازی داخلی بلایای طبیعی۱۰ و استفاده از ابزارهای شرکت‌های ثالث با هدف تقویت انتخاب ریسک و کفایت قیمت‌گذاری۱۱ هستند.

با این وجود، ای.ام.بست هشدار می‌دهد که توانایی شرکت‌های بیمه اتکایی مستقر در منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا برای رقابت با شرکت‌های مشابه جهانی، همچنان به خاطر مقیاس کوچک‌تر، دسترسی محدود به قابلیت‌های مدل‌سازی اختصاصی و تنوع جغرافیایی محدودتر، ناچیز هست. طرح‌های بلایای فاجعه‌بار تحت حمایت دولت در منطقه نیز فرصت‌هایی را برای بیمه‌گران اتکایی محلی فراهم می‌سازند.

این شرکت رتبه‌بندی، خاطرنشان می‌سازد، الجزایر، مراکش و ترکیه طرح‌های بیمه اجباری در دست اجرا دارند که مستلزم واگذاری۱۲‌ محلی هست. این امر، حجم حق بیمه را افزایش می‌دهد و نتایج بیمه‌گری را تثبیت می‌نماید.

در پیِ اجرای موفقیت‌آمیز این طرح‌ها در ترکیه و مراکش پس از وقایع شدید، ای.ام.بست گزارش می‌دهد که بحث‌ها در مورد توسعه چارچوب‌های مشابه در سایر کشورها، در حال افزایش هست.

گزارش این شرکت رتبه‌بندی تأکید انجام می‌دهد که شرایط اقتصادی در سراسر منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا به طور گسترده‌ای متفاوت هست و بر عملکرد بیمه‌گران اتکایی و قدرت مالی آنان تأثیر می‌گذارد. کشورهایی همچون لبنان، تونس و مصر با بدهی دولتی بالا، فشارهای تورمی و تنزل رتبه اعتباری۱۳ مواجه هستند و ثبات اقتصاد کلان ترکیه، نیز شکننده هست.

بنابراین، بیمه‌گران اتکایی با عملیات متمرکز یا دارایی‌هایِ در معرض ریسک در این بازارها، بیشتر در معرض فشار مالی و عملیاتی قرار دارند.

علارغم این چالش‌ها، گزارش ای.ام.بست نتیجه دریافت می‌کند که ظرفیت بیمه اتکایی در منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا همچنان پویا و معتنابه هست. علاقه بین‌المللی ممکن هست در پاسخ به عملکرد منطقه‌ای و روندهای جهانی گسترده‌تر، نوسان داشته باشد، اما این شرکت خاطرنشان انجام می‌دهد که محیط آزاد نظارتی منطقه همچنان حامی رقابت قوی هست.

سرانجام، این گزارش نشان می‌دهد، جریان مستمر سرمایه، بیمه‌گران اتکایی را قادر می‌سازد تا انعطاف‌پذیری خود را حفظ کنند، از فرصت‌ها بهره‌برداری نمایند و ریسک‌های متغیر ناشی از فجایع طبیعی، تورم و نوسانات اقتصادی منطقه‌ای را مدیریت کنند.

۱ Middle East and North Africa

۲ Policy trigger

۳ Underwriting portfolio

۴ Pluvial flood

۵ Attachment points

۶ Profit commission

۷ Retention

۸ Return period

۹ Underwriting margin

۱۰ Internal catastrophe modelling

۱۱ Pricing adequacy

۱۲ Cession