به گزارش پول و تجارت، بازار ارز در آخرین روز معاملاتی هفته شاهد تغییر فاز محسوسی قرار دارای بود؛ جایی که دلار پس از چندین روز نوسان، بار دیگر در مسیر نزولی قرار گرفت.
نرخ دلار که در آغاز معاملات امروز با ۱۱۳ هزار و ۸۰۰ تومان بازگشایی گردید، در طول روز با نوساناتی نه‌چندان شدید مواجه قرار دارای بود اما سرانجام با حدود دو هزار و ۶۰۰ تومان کاهش نسبت به روز قبل، در سطح ۱۱۳ هزار و ۴۵۰ تومان به کار خود پایان داد. این افت آرام اما معنادار، نشانه‌ای از ورود بازار به یک دوره‌ی اصلاح زمانی و قیمتی تلقی خواهد گردید؛ دوره‌ای که بسیاری از تحلیلگران از آن به‌عنوان «تنفس بازار پس از رشد تند اخیر» یاد می‌کنند.
اصلاح پس از جهش؛ بازتاب رفتار طبیعی بازار
دلار طی روزهای گذشته از کف 111 هزار تومان مسیری صعودی را آغاز کرده و تا مرز ۱۱۶ هزار تومان پیشروی کرده قرار دارای بود. اکنون پس از این صعود سریع، بازار به‌طور طبیعی وارد فاز اصلاح اولیه شده هست. رفتار نموداری دلار نشان می‌دهد که این اصلاح فعلاً بیشتر از جنس «اصلاح زمانی» هست تا سقوط قیمتی؛ به این معنا که بازار نه در پی ساخت کف‌های جدید هست و نه آماده‌ی فتح سقف‌های تازه، بلکه تمایل دارد مدتی در بازه‌ای میان 111 هزار تا ۱۱۲ هزار توامن از پایین و ۱۱۶ تا ۱۱۷ هزار تومان از بالا نوسان کند تا انرژی لازم برای حرکت بعدی را بازیابد.
به تعبیر تحلیلگران تکنیکال، دلار در «باکس نوسانی» قرار گرفته هست؛ محدوده‌ای که معمولاً نه خریداران انگیزه جهش دارند و نه فروشندگان تمایل به عرضه سنگین. چنین الگوهایی معمولاً پیش‌زمینه‌ی تصمیم‌گیری بازار برای جهت حرکت بعدی هستند — چه صعودی، چه اصلاحی.
کاهش شتاب تقاضا و نقش بازارساز در تعادل‌بخشی
در لایه‌ی بنیادی بازار، کاهش قیمت دلار در روز پایانی هفته حاصل ترکیب چندین عامل هم‌زمان هست. از یک‌سو، افزایش عرضه در شبکه صرافی‌ها و مداخله هدفمند بازارساز باعث شده تا هیجان خرید فروکش کند. از جهات دیگر، ثبات نسبی در نرخ ارزهای جهانی و کاهش انتظارات تورمی در داخل کشور به تعدیل رفتار تقاضا کمک کرده هست.
کارشناسان معتقدند بانک مرکزی طی روزهای اخیر با افزایش تزریق ارز در بازار متشکل و حواله‌ای، سعی در کاهش سرعت رشد نقدینگی دلاری داشته و این اقدام، به شکل‌گیری آرامش نسبی در معاملات نقدی کمک کرده هست. به‌ویژه آنکه در هفته‌های گذشته، حجم اسکناس عرضه‌شده از سوی بازارساز نسبت به میانگین شهریور افزایش چشم‌گیری داشته هست.
عامل روانی و سیگنال‌های بیرونی
در بعد روانی نیز بازار از فضای پرتنش هفته‌های گذشته فاصله گرفته هست. چندین از معامله‌گران اعتقاد دارند که کاهش التهاب در فضای سیاسی و امنیتی منطقه، به‌ویژه پس از روشن‌تر شدن مواضع سیاست‌گذار خارجی کشور، به عقب‌نشینی بخشی از تقاضای احتیاطی منجر شده هست.
در کنار آن، ثبات نسبی قیمت جهانی طلا و نفت نیز نقش مکملی در کاهش تقاضای سفته‌بازانه ایفا کرده هست. زمانی که بازارهای جهانی آرام می‌گیرند، جریان نقدینگی در بازار ارز ایران نیز تمایل کمتری به رفتار هیجانی دارد.
تحلیل فنی: ورود به فاز اصلاح زمانی
تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که دلار پس از رشد از کف ۱۱۰ هزار تا سقف ۱۱۶ هزار تومان، اکنون در حال ورود به اصلاح زمانی چندروزه یا چندین هفته‌ای هست.
در اصلاح زمانی، بازار معمولاً نه کف جدید می‌سازد و نه سقف جدید را می‌شکند، بلکه در بازه‌ای محدود نوسان انجام می‌دهد تا انرژی خود را برای حرکت بعدی بازسازی کند.
در چنین شرایطی، تریدرهای کوتاه‌مدت یا «نوسان‌گیران» بیشترین زیان را تجربه می‌کنند؛ زیرا در هر نوسان جزئی، جهت بازار را اشتباه تشخیص داده و با خرید در سقف و فروش در کف، از جریان اصلی بازار جا می‌مانند.
«بازار در فاز اصلاح زمانی معمولاً نوسانات رفت و برگشتی دارد. در این دوره، معامله‌گرانی که در پی سود سریع هستند، بارها دچار اشتباه تصمیم‌گیری می‌شوند. بازار در ظاهر آرام هست، اما در باطن در حال بازتوزیع نیرو میان خریداران و فروشندگان هست.»
در مجموع، افت دلار در پایان هفته را امکان دارد سیگنالی از تعادل نسبی بازار ارز دانست، نه نشانه‌ای از تغییر بنیادین. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که پایداری این آرامش به عوامل متعددی بستگی دارد: سیاست‌های آتی بانک مرکزی در عرضه ارز، تحولات نرخ بهره جهانی و سیاست فدرال رزرو و تحرکات سیاسی در منطقه و مذاکرات دیپلماتیک پیش‌رو.
در صورتی که بازارساز بتواند نرخ را در محدوده فعلی تثبیت کند، احتمال شکل‌گیری کف جدید در محدوده ۱۱۱ تا ۱۱۲ هزار تومان و تداوم نوسان در باکس فعلی بالاست. اما اگر در روزهای آینده فشار خرید از سوی تقاضای احتیاطی بازگردد، مقاومت ۱۱۶ تا ۱۱۷ هزار تومان دوباره به آزمون گذاشته خواهد گردید.
آرامش موقت، انتظار برای تصمیم بعدی
بازار ارز هم‌اکنون در مرحله‌ای از «آرامش مدیریت‌شده» قرار دارد؛ نه سقوط در کار هست و نه جهش.
رفتار دلار در محدوده فعلی را امکان دارد پیش‌درآمدی بر موج بعدی حرکت بازار دانست؛ موجی که جهت آن، بیش از هر چیز، به تحولات سیاسی و اقتصادی هفته‌های آینده وابسته خواهد قرار دارای بود.
تا آن زمان، دلار احتمالاً در محدوده‌ای باریک میان ۱۱۰ تا ۱۱۷ هزار تومان نوسان انجام می‌دهد — جایی میان امید و انتظار، و سکوتی که معمولاً پیش از طوفان بعدی می‌آید.
دلار در مسیر اصلاح دوباره به کانال 113 هزار تومان برگشت
قیمت دلار آزاد معاملات امروز را با گپ منفی 2300 تومانی در نرخ 113 هزار و 800 تومان بازگشایی کرد و با ادامه این مسیر نزولی تا سطح 113 هزار و 250 تومان پایین آمد و سرانجام در نرخ 113 هزار و 450 تومان بسته گردید.
تحلیلگران بازار ارز معتقدند کاهش امروز را امکان دارد بخشی از اصلاح طبیعی پس از رشد روز گذشته دانست. بر اساس الگوی حرکتی اخیر، دلار از کف 111 هزار تومان تا سقف ۱۱۶ هزار تومان رشد کرده و اکنون در حال ورود به فاز نوسانی میان‌مدت هست.
به گفته کارشناسان فنی، منطقه حمایتی کلیدی بازار در محدوده ۱۱۲ هزار تا ۱۱۲ هزار و ۳۵۰ تومان قرار دارد؛ جایی که در صورت کاهش بیشتر قیمت، احتمال بازگشت تقاضای احتیاطی وجود دارد. در مقابل، مقاومت اصلی بازار در محدوده ۱۱۵ تا ۱۱۵ هزار و ۵۰۰ تومان تعریف خواهد گردید و عبور از آن می‌تواند سیگنال آغاز موج جدید صعودی باشد.
«حرکت فعلی دلار بیشتر از آنکه نزولی باشد، جنبه اصلاحی دارد. بازار در حال بازتنظیم انرژی میان خریداران و فروشندگان هست. تا زمانی که نرخ در محدوده ۱۱۲ تا ۱۱۵ هزار تومان باقی بماند، نمی‌توان از تغییر روند صحبت کرد.»
در مجموع، فعالان بازار انتظار دارند دلار در کوتاه‌مدت در بازه‌ی فشرده‌ی ۱۱۲ تا ۱۱۵ هزار تومان به نوسان رفت‌وبرگشتی ادامه دهد تا جهت بعدی حرکت، هم‌زمان با داده‌های جدید اقتصادی و سیاست‌های ارزی بانک مرکزی، مشخص شود.
افت دلار هرات به کف دو کانال پایین‌تر؛ تحلیلگران از محدوده جدید حمایت در ۱۱۲ هزار تومان می‌گویند
قیمت دلار هرات معاملات امروز را با گپ منفی 300 تومانی نسبت به آخرین نرخ در معاملات فردایی، در نرخ 114 هزار و 800 تومان آغاز کرد و با روند نزولی پله به پله تا سطح کانال 112 هزار و 750 تومان کاهش یافت و در پایان روی نرخ 113 هزار و 200 تومان بسته گردید.
تحلیلگران فنی بازار معتقدند این افت، نشانه‌ای از چرخش موقت جریان نقدینگی از بازار هرات به سمت بازارهای موازی هست. برخلاف دلار آزاد که در محدوده ۱۱۳ هزار تومان در حال تثبیت هست، دلار هرات زودتر از بازار داخلی به فاز اصلاح وارد شده و اکنون در نزدیکی مرز حمایتی ۱۱۲ تا ۱۱۲ هزار و ۳۵۰ تومان معامله خواهد گردید.
به گفته کارشناسان، حفظ این سطح حمایتی برای تثبیت انتظارات کوتاه‌مدت بسیار حیاتی هست؛ چراکه در صورت شکست آن، مسیر نزول تا محدوده ۱۱۱ هزار و ۵۰۰ تومان نیز باز خواهد گردید.
در مقابل، نخستین مقاومت مؤثر در نرخ ۱۱۴ هزار و ۸۰۰ تا ۱۱۵ هزار و ۲۰۰ تومان قرار دارد و عبور از آن می‌تواند زمینه بازگشت تقاضا را فراهم کند. به باور تحلیلگران تکنیکال، بازار هرات پس از این اصلاح عمیق احتمالاً در فاز نوسان بین دو محدوده‌ی یادشده باقی خواهد ماند تا تعادل جدیدی میان عرضه و تقاضا شکل گیرد.
در مجموع، کارشناسان بر این باورند که دلار هرات نسبت به دلار آزاد زودتر به مرحله‌ی اشباع خرید رسیده و اکنون با الگوی اصلاحی آرام در حال بازیابی توازن خود هست — الگویی که می‌تواند در روزهای آینده جهت بازار نقدی داخل را نیز تحت تأثیر قرار دهد.
درهم به کانال ۳۰ هزار تومان برگشت
قیمت درهم امارات معاملات خود را با گپ منفی 700 تومانی در نرخ 31 هزار و 100 تومان استارت زد و تا میانه روز بین این نرخ و کف این کانال در معامله قرار دارای بود و در میانه روز با کاهش بهع کانال 30 هزار تومان برگشت و تا نرخ 30 هزار و 900 تومان پایین آمد.
معامله‌گران فنی می‌گویند افت امروز درهم، بیش از آنکه ناشی از تغییرات بنیادی باشد، به خاطر کاهش نرخ حواله‌ای در سامانه‌های منطقه‌ای و کاهش موقت تقاضای تجاری هست. برخلاف دلار آزاد که در فاز اصلاح آرام قرار دارد، درهم زودتر به واکنش منفی نشان داده و به گفته فعالان، «نقش سیگنال‌دهنده معکوس» برای بازار تهران پیدا کرده هست.
بر اساس تحلیل نموداری، منطقه حمایتی مهم درهم در محدوده ۳۰ هزار و ۷۰۰ تا ۳۰ هزار و ۸۵۰ تومان قرار دارد. حفظ این سطح برای جلوگیری از سرریز فشار فروش به بازار دلار حیاتی هست. در صورت ازدست‌رفتن این حمایت، احتمال افت تا سطح ۳۰ هزار و ۴۰۰ تومان نیز وجود دارد. در مقابل، نخستین مقاومت جدی در نرخ ۳۱ هزار و ۳۵۰ تا ۳۱ هزار و ۴۰۰ تومان تعریف خواهد گردید که عبور از آن می‌تواند سیگنال بازگشت تدریجی خریداران را فعال کند.
«هم‌اکنون درهم در محدوده‌ای حساس معامله خواهد گردید. حفظ کانال ۳۰ هزار تومان برای جلوگیری از انتقال نوسان به دلار حیاتی هست. اگر بازار بتواند بالای ۳۱ هزار تومان تثبیت شود، امکان دارد به بازگشت تدریجی تقاضا در هفته آینده امیدوار قرار دارای بود.»
به گفته تحلیلگران فنی، رفتار اخیر درهم نشان می‌دهد بازار وارد دوره اصلاح زمانی با شیب ملایم نزولی شده هست؛ یعنی نه تقاضای جدید به اندازه کافی شکل گرفته و نه فروشندگان حاضر به عرضه سنگین هستند. این وضعیت معمولاً به دوره‌ای از نوسانات محدود و کم‌عمق منتهی خواهد گردید که می‌تواند مقدمه‌ای برای حرکت جهت‌دار بعدی در بازار ارز باشد.
در مجموع، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند در کوتاه‌مدت درهم در بازه ۳۰٬۷۰۰ تا ۳۱٬۴۰۰ تومان در نوسان بماند تا بازار نشانه‌های تازه‌ای از سمت نرخ حواله دبی یا سیاست‌گذاری بانک مرکزی دریافت کند.
افزایش قیمت دلار و کاهش قیمت یورو در بازار رسمی
امروز در بازار رسمی، قیمت دلار صعودی و یورو نزولی قرار دارای بود. دلار مبادله‌ای با افزایش نسبت به روز گذشته، 72 هزار و 533 تومان نرخ‌گذاری گردید، و نرخ حواله دلاری، 70 هزار و 420 تومان در معامله قرار دارای بود. یورو نیز در بازار رسمی با کاهش به نرخ 84 هزار و 185 تومان رسید و نیز حواله یورویی 81 هزار و 733 تومان نرخ گذاری گردید و درهم رسمی نیز با افزایش 19 هزار و 750 تومان و حواله آن 19 هزار و 175 تومان قیمت‌گذاری گردید.
دیدگاه‌ها