به گزارش پول و تجارت به نقل از دنیای اقتصاد، روز گذشته شاخص کلبورس تهرانپس از ۷۵روز معاملاتی، از سطح مقاومت ۳میلیون واحدی عبور کرد. این صعود در حالی رقم خورد که شاخص از کف ۲میلیون و ۵۰۰هزار واحدی در پایان شهریورماه، طی بیست روز معاملاتی مهرماه، حدود ۲۰درصد رشد را تجربه کرده هست. ارزش معاملات نیز برای ششمین روز متوالی از مرز ۱۰ هزار‌میلیارد تومان عبور کرد؛ عاملی که به‌نظر تحلیلگران، نشانگر احیای جریان ورود سرمایه و بازگشت رونق به بازار سهام هست. به باور کارشناسان، انتشار صورت‌های مالی مطلوب ۶ماهه شرکت‌ها و عدم گسترش ریسک‌های سیاسی مهم‌ترین محرک‌های این افزایش بوده هست. همزمان با رشد ۲.۳۲درصدی شاخص کل در روز یکشنبه، نرخ آزاد ارز نیز با افت ۱.۷درصدی به کانال ۱۱۱هزار و ۸۰۰تومان عقب‌نشینی کرد و قیمت طلا و سکه نیز کاهش یافت. چندین تحلیلگران معتقدند در صورت پایداری شرایط فعلی و ثبات نسبی اخبار سیاسی و اقتصادی، امکان دارد انتظار دارای بود روند صعودی بازار سهام و ثبات بازار ارز و طلا در روزهای پیش‌رو ادامه یابد.
بازار سرمایه پس از ۷۵روز معاملاتی توانست قله ۳میلیون واحدی را فتح کند. پس از اینکه در ماه‌های گذشته بازار سرمایه در سایه تنش‌های بین‌المللی و انواع ریسک‌های اقتصادی حتی تا کانال ۲میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی نیز ریزش کرد؛ اما بازدهی مطلوبی را از نخستین روز مهرماه تا بیستمین روز آن برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورده هست. در این میان تاثیر انتشار گزارش‌های مطلوب ۶ ماهه شرکت‌ها در کنار انتشار اخبار مطلوب پیرامون رشد نرخ دلار توافقی تالار دوم در بهبود ارزش معاملات در کنار ورود نقدینگی به بازار کاملا مشهود هست. با این حال ظاهراً بازار سرمایه در هفته جاری روندی کندتر در پیش بگیرد و متعادل‌تر به سوی فتح کانال ۳میلیون واحدی گام بردارد، اما غلبه تقاضا بر عرضه در ساعات معاملاتی این اتفاق را در دومین روز هفته رقم زد. با این حال پیش‌بینی خواهد گردید بازار در روزهای آینده روند محتاط‌تری را در پیش بگیرد و برای فتح قله‌های پیشین کمی متعادل‌تر روزهای باقی مانده هفته را سپری کند.
بازار از لنز آمار
دماسنج اصلی بازار سرمایه روز یکشنبه با افزایش ارتفاع ۲.۳۲ درصدی همراه گردید و سرانجام در سطح ۳میلیون و ۱۸ هزار واحدی ایستاد. رشد ۶۸هزار و ۴۰۹ واحدی شاخص کل در حالی محقق گردید که نماگر هموزن با رشد ۱.۸۶ درصدی روبه‌رو و در سطح ۸۶۰ هزار و ۷۹۱ واحدی قرار گرفت. در این بین شاخص کل فرابورس نیز که معیار مناسبی برای بررسی وضعیت سهام مختلف فرابورسی هست، حدود ۱.۲۸ درصد سبزپوش گردید و سرانجام در سطح ۲۵ هزار و ۹۶۴ واحدی کار خود را به اتمام رساند.
ارزش معاملات خرد بازار سرمایه روز گذشته که شامل سهام و حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی بازار خواهد گردید مقدار ۱۰ هزار و ۹۶۳ میلیارد تومانی را ثبت کرد. به علاوه ۳ هزار و ۱۴۳میلیارد تومان پول حقیقی نیــز به گردونه معاملات بازار وارد گردید. در این میان سه نماد «فارس»، «فملی» و «فولاد» بیشترین تاثیر را بر شاخص کل بورس تهران و نمادهای «آریا»، «فزر» و «کگهر» بیشترین تاثیر را در شاخص کل فرابورس داشتند. نیز «وبملت»، «فملی» و «ونیرو» سه نماد پرتراکنش روز گذشته بازار بودند.
تابلوی سبز بورس
حامد ستاک، کارشناس بازار سرمایه وضعیت روز گذشته بازار را این گونه مورد تحلیل و ارزیابی قرار داد: در دو روز ابتدایی هفته جاری، بازار سرمایه شاهد تحولات مثبتی قرار دارای بود که نویدبخش روزهای مطلوبی برای فعالان این بازار هست. حجم معاملات در این بازه زمانی از وضعیت مطلوبی برخوردار بوده و شاخص‌های کلیدی بازار نیز عملکرد قابل قبولی را به نمایش گذاشتند. شاخص کل بورس با عبور از مرز سه‌میلیون واحد، به‌عنوان یکی از نقاط عطف مهم در این دوره، توجه فعالان بازار را به خود جلب کرده هست. این رشد چشم‌گیر، نشانه‌ای از اعتماد رو به افزایش سرمایه‌گذاران به بازار و پتانسیل صعودی آن تلقی خواهد گردید.
ظاهراً بازار سرمایه هم‌اکنون شاهد حضور دو گروه اصلی از فعالان هست. فروشندگانی که با احتیاط به آینده بازار نگاه می‌کنند و رشد کنونی را پایدار نمی‌بینند در مقابل، خریدارانی که با خوش‌بینی به ارزش‌گذاری‌های کنونی بازار، قیمت‌های فعلی سهام را بسیار ارزنده می‌دانند. تشکیل صف‌های خرید در بسیاری از نمادها نشان‌دهنده برتری تقاضا بر عرضه در این دوره هست. این امر حاکی از آن هست که موج تقاضا در بازار سرمایه از قدرت بیشتری برخوردار بوده و توانسته هست بر فشار فروش غلبه کند. از منظر تحلیل تکنیکال، بازار سرمایه توانسته موانع و مقاومت‌های کلیدی را پشت سر بگذارد. این موضوع، همراه با حمایت‌های تکنیکالی که در سطوح قیمتی مختلف شکل گرفتند،
این موضوع موجب شده که چندین از سرمایه‌گذاران، به‌ویژه دارندگان سهام شرکت‌های کوچک‌تر، گمان کنند رشد شاخص کل به‌طور کامل منعکس‌کننده عملکرد سبد سرمایه‌گذاری آنها نبوده هست. با این حال، شاخص‌های هموزن و سایر معیارهای بورسی به مقداری این موضوع را جبران کرده و تصویری جامع‌تر از وضعیت کلی بازار ارائه می‌دهند. از جهات دیگر یکی از عوامل تاثیرگذار بر بازار سرمایه، نرخ بهره و جذابیت بازارهای بدهی هست. با این حال، در شرایطی که سطح خوش‌بینی در بازار سرمایه بالا بوده و قیمت‌ها در سطوح جذابی قرار دارند، حتی افزایش نرخ بهره نیز نتوانسته مانع از رشد بازار سهام شود. این موضوع نشان‌دهنده قدرت تقاضا و جذابیت ذاتی بازار سرمایه در شرایط کنونی هست.
سلمان نصیرزاده کارشناس بازار سرمایه در خصوص وضعیت روز گذشته بازار عنوان کرد: بازار سرمایه از ابتدای مهرماه ۱۴۰۴ شاهد تحولات قابل‌توجهی بوده هست. درحالی‌که شاخص کل بورس ماه‌های گذشته در موج اصلاحی خود تا کانال ۲میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی عقب‌نشینی کرده قرار دارای بود، روز گذشته محدوده ۳میلیون واحدی را فتح کرد. این رشد همزمان با افزایش تعداد معامله‌گران و خریداران در بازار رخ داد.
بر اساس آمار، تعداد خریداران که در شرایط رکود و وحشت بازار به کف ۵۰ تا ۶۰ هزار نفر رسیده قرار دارای بود، از ابتدای مهرماه با جهشی حدود ۶۰ هزار نفری به سطح ۱۲۰ هزار خریدار رسید. این رقم بالاترین سطح از فروردین ۱۴۰۴ محسوب خواهد گردید و نشان‌دهنده بازگشت اعتماد به بازار هست. از جهات دیگر ارزش معاملات نیز که در شرایط بحرانی بازار به حدود ۳تا ۴ هزار میلیارد تومان محدود شده قرار دارای بود، اکنون به میانگین بیش از ۱۱ هزار میلیارد تومان رسیده هست. این افزایش نقدینگی نشان‌دهنده پویایی دوباره بازار و جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران هست.
نصیرزاده در خصوص وضعیت تکنیکال بازار افزود: از منظر تکنیکال، شاخص کل به محدوده مقاومتی و روانی مهم ۳میلیون واحدی نزدیک شده هست. سطوح ۳میلیون، ۳میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی و ۳میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی به‌عنوان مقاومت‌های کلیدی پیش‌روی بازار شناسایی می‌شوند. با این وجود با شتاب حرکتی اخیر، احتمال اصلاح قیمتی تا محدوده ۲میلیون و ۷۰۰هزار واحدی وجود دارد. البته پس از این اصلاح احتمالی، انتظار می‌رود بازار در سیکل بعدی خود یک رشد اصلی و پایدار را تجربه کند. شاخص هموزن که از نظر بازدهی نسبت به شاخص کل عقب‌ماندگی داشته، با مقاومت ۸۶۰ هزار واحدی مواجه هست. با این حال، پس از رسیدن به این محدوده، احتمال ورود به فاز اصلاحی و سپس حرکت بزرگ‌تر شاخص کل هموزن وجود دارد.
نصیرزاده نیز ادامه داد: بازارهای موازی مانند ارز و طلا در شرایط اصلاحی قرار دارند و این موضوع فرصتی برای انتقال جریان نقدینگی به بازار سهام فراهم کرده هست. با این حال، نرخ بهره صندوق‌های درآمد ثابت که بین ۳۵ تا ۳۷ درصد بوده، همچنان به‌عنوان رقیبی جدی برای بازار سهام مطرح هست. از جهات دیگر، کاهش تنش‌های سیاسی و امنیتی در مقطع کنونی، فضایی مساعد برای رشد بازار سهام ایجاد کرده و به آن فرصت بازدهی مناسب در بازه زمانی کوتاه‌مدت داده هست.
از جهات دیگر صندوق‌های طلا همچنان جایگاه خود را در سبد سرمایه‌گذاری حفظ کردند. با وجود اصلاح قیمتی و زمانی در این صندوق‌ها، روند صعودی قیمت اونس جهانی طلا و پتانسیل رشد نرخ ارز نشان‌دهنده جذابیت بلندمدت این ابزارها هست. از این رو نظر به کوچک شدن بازار و ماهیت جریانات نقدینگی، در موج اولیه ورود نقدینگی، گروه‌های بزرگ و صندوق‌های بزرگ‌تر مورد توجه قرار گرفتند. این موضوع موجب شده که شاخص کل و سهام شرکت‌های بزرگ عملکرد بهتری نسبت به نمادهای کوچک‌تر داشته باشند.
تا زمانی که جریان پول‌های خرد از سایر بازارها به بورس منتقل نشود، این روند ادامه خواهد دارای بود. پس از تثبیت بازار، انتظار می‌رود بخشی از نقدینگی به سمت نمادهای کوچک‌تر هدایت شود. بنابراین با کنار گذاشتن ریسک‌های سیاسی، بازار سهام از منظر شاخص‌های ارزش‌گذاری در موقعیت مطلوبی قرار دارد. هرچند نوسانات کوتاه‌مدت و عدم‌قطعیت‌ها همچنان وجود دارند، اما بازار سهام می‌تواند به‌عنوان ابزاری برای دولت در جهت درآمدزایی و حمایت از بازار مورد استفاده قرار گیرد. رفتار محافظه‌کارانه معامله‌گران، به‌ویژه در بازار آپشن، ممکن هست در کوتاه‌مدت به اصلاحاتی منجر شود، اما روند کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی خواهد گردید.
دیدگاه‌ها