سمیه شوریابی؛ بازار: دکتر احمد غضنفری هرندی کارشناس و تحلیلگر بازارهای مالی طی یادداشتی به بررسی و تحلیل بازار طلای ایران پرداخت؛
بازار طلای ایران در سال‌های اخیر با نوسانات بسیار شدیدی روبرو بوده هست، قیمت طلا در ایران نه تنها تحت تأثیر قیمت جهانی آن، بلکه به طور قوی‌تری تحت سیطره نرخ ارزهای داخلی (به ویژه دلار و یورو)، تورم بالای داخلی، انتظارات تورمی و رویدادهای ژئوپلیتیک قرار دارد.
در شرایط کنونی، طلا در ایران بیشتر به عنوان یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش دارایی در برابر کاهش ارزش پول ملی دیده خواهد گردید تا یک کالای مصرفی لوکس.
عوامل کلیدی مؤثر بر قیمت طلا در ایران:
۱. عوامل بین‌المللی:
ـ قیمت جهانی طلا (اونس طلا) : این قیمت بر اساس دلار آمریکا تعیین خواهد گردید. افزایش قیمت اونس، به طور مستقیم بر قیمت طلای داخلی اثر می‌گذارد.
ـ سیاست‌های بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) : افزایش نرخ بهره در آمریکا معمولاً باعث تقویت دلار و کاهش قیمت طلا خواهد گردید و برعکس.
ـ رویدادهای ژئوپلیتیک: جنگ‌ها، تنش‌های سیاسی و بحران‌های جهانی (مانند جنگ اوکراین یا تنش‌های خاورمیانه) باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن خواهد گردید.
ـ قدرت دلار آمریکا: رابطه معکوس با قیمت طلا دارد. هرچه دلار قوی‌تر باشد، قیمت طلا تمایل به کاهش دارد.
۲. عوامل داخلی (که غالباً اثر قوی‌تری دارند) :
ـ نرخ ارز در بازار آزاد ایران: این مهمترین عامل تعیین کننده قیمت طلا در ایران هست. از آنجایی که طلای خام با ارز خریداری خواهد گردید، رابطه مستقیمی بین قیمت دلار و تومان با قیمت طلای داخلی وجود دارد. افزایش نرخ دلار، بلافاصله و به طور قابل توجهی قیمت طلا را بالا می‌برد.
ـ تورم و رکود اقتصادی: تورم ساختاری و بالا در ایران، مردم را به سمت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مشهود مانند طلا و ارز سوق می‌دهد تا از depreciate شدن ارزش پول نقد خود جلوگیری کنند.
ـ بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی داخلی: اخبار مربوط به تحریم‌ها، مذاکرات برجام، انتخابات و اعتراضات داخلی بر انتظارات تورمی و بنابراین بر تقاضا برای طلا اثر می‌گذارد.
ـ سیاست‌های بانک مرکزی ایران: تصمیمات مربوط به نرخ بهره، کنترل بازار ارز و عرضه سکه به بازار، امکان داردد در کوتاه‌مدت بر نوسانات قیمت تأثیر بگذارد.
ـ قیمت سکه تمام بهار آزادی: سکه به عنوان نماد سرمایه‌گذاری در طلا، نقش پیش‌ران بازار را دارد. تغییرات قیمت سکه، معمولاً زودتر از طلای آبشده و مصنوعات طلا رخ می‌دهد.
تحلیل روندهای اخیر و چشم‌انداز آینده:
ـ روند صعودی بلندمدت: در یک دهه گذشته، قیمت طلا در ایران با وجود نوسانات کوتاه‌مدت، یک روند صعودی بسیار پرشیب را تجربه کرده هست. این امر به خاطر تورم مزمن و کاهش مستمر ارزش ریال هست.
ـ حساسیت بالا به نرخ ارز: در ماه‌های اخیر، با هر نوسان در قیمت دلار در بازار آزاد، شاهد نوسانات شدید و لحظه‌ای در قیمت طلا و سکه بوده‌ایم.
ـ افزایش تقاضای سرمایشی: در شرایطی که گزینه‌های سرمایه‌گذاری مطمئن و پربازده (مانند بورس) جذابیت خود را از دست داده‌اند، طلا به عنوان یک گزینه سنتی و کم‌ریسک‌تر برای حفظ سرمایه مورد استقبال قرار گرفته هست.
ـ تأثیر تحریم‌ها: تحریم‌ها دسترسی ایران به بازارهای جهانی و ذخایر ارزی را محدود کرده و فشار بر بازار ارز داخلی را افزایش داده‌اند که این امر به طور غیرمستقیم بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد.
چشم‌انداز آینده (Outlook):
پیش‌بینی دقیق قیمت طلا در ایران بسیار دشوار هست، اما با در نظر گرفتن شرایط کنونی:
ـ در کوتاه‌مدت: بازار بسیار پرنوسان و متأثر از اخبار سیاسی و اقتصادی خواهد قرار دارای بود. هرگونه خبر مثبت یا منفی در مذاکرات بین‌المللی یا در مورد تحریم‌ها امکان داردد باعث نوسانات شدید شود.
ـ در بلندمدت: تا زمانی که تورم ساختاری کنترل نشده و بی‌ثباتی در بازار ارز وجود دارد، روند کلی قیمت طلا در ایران صعودی خواهد قرار دارای بود. طلا شاید کماکان به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌های خرد و کلان عمل خواهد کرد.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلای ایران:
۱. نوسانات شدید قیمت: امکان ضررهای سنگین در بازه‌های کوتاه‌مدت وجود دارد.
۲. ریسک نقدشوندگی: در اوج بحران‌های اقتصادی، ممکن هست نقد کردن طلا با مشکل مواجه شود یا با قیمت پایین‌تری انجام گیرد.
۳. ریسک نگهداری فیزیکی: نگهداری طلای فیزیکی خطر دزدی یا گم شدن را به همراه دارد.
۴. ریسک سیاست‌گذاری: تصمیمات ناگهانی دولت برای کنترل بازار امکان داردد بر سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.
جمع‌بندی نهایی:
طلای ایران بازاری هست که بیش از آنکه تابع منطق بازارهای جهانی باشد، تابع ریسک‌های داخلی و فشارهای اقتصادی هست، برای هر فردی که قصد تحلیل یا سرمایه‌گذاری در این بازار را دارد، رصد دقیق نرخ ارز، اخبار سیاسی و سیاست‌های اقتصادی داخلی حتی از پیگیری قیمت جهانی طلا مهم‌تر هست، این بازار برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت بسیار پرریسک هست، اما در بلندمدت، سابقه خوبی در حفظ ارزش در برابر تورم داشته هست.
(این تحلیل صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعاتی دارد و به منزله توصیه مالی یا سرمایه‌گذاری نیست، هرگونه تصمیم‌گیری مالی باید با مشورت کارشناسان خبره و پس از مطالعه کامل انجام شود)
دیدگاه‌ها