به گزارش پول و تجارت، در حالی که بازار رمزارزها هفته سوم اکتبر را با افزایش فشار فروش و نوسانات سنگین پشت سر می‌گذارد، تحلیلگران معتقدند بیت‌کوین پس از ماه‌ها رشد پیوسته اکنون در مرحله‌ای حساس از اصلاح ساختاری و بازآرایی قدرت خریداران و فروشندگان قرار دارد. سقوط قیمت از بالای ۱۱۰ هزار دلار و رسیدن به محدوده‌های پایین‌تر، باعث شده شاخص‌های فنی شامل Coinbase Premium و RSI وارد سطوح هشدار شوند. با این حال، چندین نشانه‌ها حاکی از آن هست که بازار در حال تکرار الگوی کف‌سازی مشابه بهار گذشته (مارس–آوریل) هست؛ الگویی که سرانجام زمینه‌ساز یک بازگشت تدریجی و آغاز موج بعدی رشد گردید.
افت بیت‌کوین و چرخش احساسات درون‌زنجیره‌ای
به گزارش کوین‌تلگراف، قیمت بیت‌کوین (BTC) روز جمعه با ادامه روند نزولی خود به ۱۰۳٬۵۰۰ دلار سقوط کرد، در حالی که یک روز قبل هنوز در سطح ۱۰۷٬۳۴۳ دلار معامله می‌گردید. این افت، تغییر محسوسی در احساسات بازار درون‌زنجیره‌ای (on-chain) ایجاد کرد.
شاخص Coinbase Premium Index که تفاوت قیمتی بین بیت‌کوین در صرافی آمریکایی Coinbase و سایر صرافی‌ها را اندازه دریافت می‌کند، برای نخستین بار در چندین هفته گذشته در نمودار ساعتی وارد محدوده منفی گردید؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار فروش در بازار آمریکا در حال افزایش هست.
حمایت ۱۱۰ هزار دلاری از دست رفت
در ابتدای هفته، بیت‌کوین تلاش کرد تا در محدوده ۱۱۰ هزار دلار حمایت خود را بازیابد؛ تقاضای نقدی پایدار از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی به رشد موقت بازار کمک کرده قرار دارای بود. شاخص پریمیوم کوین‌بیس حتی تا سطح ۰٫۱۸+ افزایش یافت که بالاترین رقم آن از مارس ۲۰۲۴ قرار دارای بود.
اما با ناتوانی قیمت در تثبیت بالای سطح ۱۱۰ هزار دلار در روز پنجشنبه، اعتماد کوتاه‌مدت از بین رفت. هرچند خوانش روزانه شاخص هنوز اندکی مثبت باقی ماند، اما منفی شدن پریمیوم ساعتی نشان می‌دهد که قدرت خرید بلندمدت آمریکایی‌ها تضعیف شده و زیر فشار قرار گرفته هست.
فشار فروش چهار میلیارد دلاری؛ مقاومت کلیدی در ۱۱۲٬۳۷۰ دلار
افزایش قابل‌توجه حجم فروش‌های لحظه‌ای (Taker Sell Volume) تا بیش از ۴ میلیارد دلار، فشار نزولی را تشدید کرد. این هم‌زمان قرار دارای بود با رد قیمت از سطح ۱۱۲٬۳۷۰ دلار که میانگین قیمت تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت (STH Realized Price) محسوب خواهد گردید. این سطح اکنون به مقاومت کلیدی بازار تبدیل شده هست.
به‌صورت تاریخی، این محدوده میانگین بهای خرید سرمایه‌گذاران اخیر را نشان می‌دهد؛ بنابراین اگر قیمت نتواند به‌صورت پایدار از آن عبور کند، احتمال تسلیم کوتاه‌مدت (Capitulation) و حرکت سریع به سمت ۱۰۰٬۰۰۰ دلار افزایش می‌یابد.
شباهت با ساختار کف قیمتی مارس–آوریل
الگوی فعلی قیمت بیت‌کوین شباهت زیادی به ساختار کف قیمتی بین مارس تا آوریل دارد؛ دوره‌ای که طی آن، سایه‌های بلند (Wicks) در نمودارهای روزانه نقدینگی انباشته‌شده طی ۳۰ روز را از بین برد و سپس بازیابی تدریجی بازار آغاز گردید.
الگوها نشان می‌دهند که بیت‌کوین ممکن هست بار دیگر محدوده ۱۰۰ هزار دلار را بیازماید بدون آنکه ساختار صعودی بزرگ‌تر را بشکند — مگر اینکه افتی قاطع به زیر این سطح رخ دهد.
RSI در کف ۳۴؛ هشدار از دست رفتن میانگین متحرک ۲۰۰روزه
شاخص RSI اکنون به سطح ۳۴ واحد رسیده که معادل کف ثبت‌شده در ماه آوریل هست؛ همان زمانی که حرکت بازیابی بعدی آغاز گردید.
یکی از سیگنال‌های فنی مهمی که باید زیر نظر دارای بود، میانگین متحرک نمایی ۲۰۰روزه (EMA200) هست که بیت‌کوین در شش ماه اخیر آن را حفظ کرده هست. در چرخه قبلی، این روند از اکتبر ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۵ ادامه دارای بود و سپس در مرحله‌ای از تثبیت موقت از دست رفت. در چرخه کنونی نیز از آوریل تا اکتبر ۲۰۲۵ حفظ شده و احتمال می‌رود در روزهای آینده این حمایت شکسته شود.
احتمال ورود به فاز تثبیت چند‌هفته‌ای
اگر بیت‌کوین همان مسیر الگوی قبلی خود را دنبال کند، بازار ممکن هست وارد یک دوره تثبیت چندین‌هفته‌ای شود. در سه‌ماهه نخست سال، فاز بازیابی حدود ۴۵ تا ۵۵ روز طول کشید و کف واقعی تنها در اواخر آوریل شکل گرفت.
با اعمال همان زمان‌بندی بر الگوی کنونی، امکان دارد انتظار دارای بود که بازگشت تدریجی بازار تا اواخر نوامبر یا اوایل دسامبر تحقق یابد.
به‌گفته تحلیلگران تکنیکال، «بیت‌کوین در این چرخه صعودی معمولاً در حوالی میانگین متحرک ۱۰۰ سه‌روزه (3D 100 EMA) کف‌سازی کرده هست — اما این فرآیند معمولاً بین ۴۵ تا ۹۶ روز زمان برده هست.»
دیدگاه‌ها