سایه جنگ ایران و آمریکا بر چشمانداز اقتصادی اروپا
به گزارش خبرنگار بین الملل پول و تجارت به نقل از رویترز، پس از جهش درآمد بانکهای آمریکایی، انتظار میرود بانکهای اروپایی نیز این هفته با انتشار گزارش عملکرد سهماهه دوم، روند مشابهی را تجربه کنند؛ رشدی که عمدتاً از افزایش درآمد ناشی از نرخهای بهره بالاتر و در برخی موارد از رونق معاملات مالی و بانکداری سرمایهگذاری ناشی میشود.
با این حال، پیشبینی میشود رشد سود سالانه (در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته) نسبت به دورههای قبل محدودتر باشد و سرمایهگذاران با دقت بررسی خواهند کرد که آیا جنگ ایران بر چشمانداز اقتصادی اروپا سایه انداخته و بر عملکرد بانکها تأثیر گذاشته است یا خیر.
بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس پیشبینی کرده است سود پیش از مالیات بانکهای اروپایی در سهماهه دوم نسبت به سال گذشته ۱۱ درصد افزایش یابد؛ رشدی که به افزایش حجم وامدهی، بهبود حاشیه سود در پی بالا ماندن نرخهای بهره از آغاز جنگ ایران، افزایش درآمدهای غیرمشاع (غیرمرتبط با سود بهره) و کاهش هزینهها نسبت داده میشود.
تحلیلگران گلدمن ساکس در یادداشتی نوشتند: همچنان معتقدیم شرایط برای بانکهای اروپایی در بلندمدت مطلوبتر خواهد بود؛ شرایطی که عمدتاً بر پایه رشد درآمد ناشی از افزایش حجم فعالیتها (و احتمالاً بهرهمندی بیشتر از رشد نرخهای بهره)، بهبود بهرهوری با نقشآفرینی روزافزون هوش مصنوعی و همچنین کیفیت مناسب داراییها در فضای کنونی اقتصاد کلان استوار است.
بانک ایتالیایی یونیکردیت که در یکی از بزرگترین رقابتهای بانکی اروپا طی چند دهه اخیر به تصاحب بانک آلمانی کومرتسبانک نزدیکتر شده است، به همراه بانک اسپانیایی سانتاندر روز چهارشنبه گزارش مالی خود را منتشر میکنند. پس از آن، بانک فرانسوی بیانپی پاریبا روز پنجشنبه نتایج خود را اعلام خواهد کرد.
هفته آینده نیز نوبت انتشار گزارشهای بانکهای بارکلیز بریتانیا، دویچه بانک آلمان، یوبیاس سوئیس و بیبیویای اسپانیا خواهد بود.
بانکهای اروپایی بیش از دو سال است که روندی صعودی در سودآوری را تجربه میکنند؛ روندی که به لطف افزایش حاشیه سود وامدهی و کنترل زیانهای اعتباری شکل گرفته است. همین موضوع باعث شده سهام بانکها به یکی از موفقترین گروههای بورسی اروپا تبدیل شود؛ بهگونهای که شاخص EURO STOXX Banks طی دو سال گذشته دو برابر شده و به بالاترین سطح خود از زمان بحران مالی ۲۰۰۸-۲۰۰۷ رسیده است.
این بهبود پس از یک دهه عملکرد ضعیف رخ داده؛ دورهای که بانکهای سودآورتر آمریکایی توانسته بودند سهم بیشتری از بازار را به دست آورند. کمیسیون اروپا نیز هفته گذشته برنامههایی را برای کاهش مداخلههای سیاسی در ادغام بانکهای اتحادیه اروپا و رفع موانع فعالیتهای بانکی فرامرزی ارائه کرد تا به تقویت این صنعت کمک کند.
با این حال، نگرانیهایی هرچند محدود درباره افزایش ذخایر مطالبات مشکوکالوصول و ضعف اقتصادهای اروپایی همچنان بر این بخش سایه انداخته است.
آیا بانکداری سرمایهگذاری اروپا باز هم عقب میماند؟
نوسانات بازارهای مالی ناشی از جنگ ایران به رونق معاملات در بازارهای مالی کمک کرده و همچنین معاملات بزرگ ادغام و تملک (M&A) و عرضههای اولیه سهام (IPO) درآمد بانکداری سرمایهگذاری را افزایش داده است.
با این حال، بانکهای آمریکایی همچنان عملکرد بهتری نسبت به رقبای اروپایی خود دارند؛ زیرا از مقیاس بزرگتر فعالیتها در بازار آمریکا بهره میبرند و همزمان سهم بیشتری از بازار اروپا را نیز تصاحب کردهاند.
بانک مورگان استنلی پیشبینی کرده درآمد بخش بانکداری سرمایهگذاری یوبیاس در سهماهه دوم ۲۱ درصد رشد کند؛ رقمی که بهویژه به دلیل قدرت این بانک در معاملات سهام است. در مقابل، این رقم برای بیانپی پاریبا تنها ۷ درصد و برای سوسیته ژنرال ۲ درصد برآورد شده است؛ آن هم در شرایطی که چندین بانک بزرگ والاستریت از رشد بیش از ۳۰ درصدی درآمد خود خبر دادهاند.
تحلیلگران مورگان استنلی خرید سهام دویچه بانک را به مشتریان خود توصیه کرده و آن را «ارزانترین بانک تحت پوشش خود» توصیف کردهاند. در مقابل، نسبت به سهام یوبیاس دیدگاهی محتاطانه دارند که بخشی از آن به ابهام درباره تأثیر مقررات جدید بانکی سوئیس بازمیگردد.
همچنین عملکرد بخش معاملات بانکهای فرانسوی نیز زیر ذرهبین خواهد بود؛ زیرا این بانکها در ماه آوریل نتایجی ضعیفتر از انتظار گزارش کرده بودند.
تحلیلگران دویچه بانک نیز معتقدند برای بانکهای شبهجزیره ایبری، نتایج سهماهه دوم نشان خواهد داد که اثر منفی کاهش نرخهای بهره بر سودآوری تا حد زیادی پشت سر گذاشته شده است. به گفته آنها، رشد مطلوب درآمد خالص بهره و افزایش وامدهی باعث شده تمرکز بازار بیش از پیش به سرعت روند بهبود این بانکها معطوف شود.
ارسال دیدگاه
دیدگاهها